Sự Tăng Trưởng Của Thị Trường Stablecoin

Thị trường stablecoin đã trải qua một sự tăng trưởng đáng kể trong những tháng gần đây. Tổng vốn hóa thị trường của nó đã tăng 90% kể từ cuối năm 2023, vượt qua ngưỡng 230 tỷ đô la.

Khi stablecoin đóng vai trò ngày càng quan trọng trong tài chính toàn cầu, các chuyên gia đang xác định những cách chính để các nhà đầu tư bán lẻ có thể tận dụng xu hướng đang phát triển này.

Cách Các Nhà Đầu Tư Bán Lẻ Có Thể Có Lợi Từ Cơn Sốt Stablecoin

Patrick Scott, một chuyên gia tài chính phi tập trung (DeFi), đã phác thảo ba chiến lược chính cho các nhà đầu tư muốn tận dụng cơn sốt stablecoin.

> “Có 3 cách để tham gia vào cơn sốt stablecoin: 1) Các chuỗi stablecoin được phát hành trên 2) Các nhà phát hành stablecoin 3) Các giao thức DeFi mà stablecoin được sử dụng trong,” Scott giải thích.

Theo Scott, những cơ hội tốt nhất nằm trong việc đầu tư vào các blockchain lưu trữ stablecoin, cụ thể là khám phá các dự án phát hành stablecoin với token có thể đầu tư và tham gia vào các giao thức DeFi nơi stablecoin được sử dụng một cách tích cực.
Thành phần chính của hệ sinh thái stablecoin là các blockchain cơ sở giúp cho việc phát hành và vận hành của chúng. Ethereum (ETH) và Tron hiện đang dẫn đầu thị trường về nguồn cung stablecoin.

Ethereum lưu trữ khoảng 126 tỷ USD trong các stablecoin, trong khi Tron (TRX) theo sau với 65 tỷ USD. Cả hai mạng lưới đều đã đạt đến mức tối đa mọi thời đại trong lưu thông stablecoin.

Các blockchain cơ sở cho stablecoin. Nguồn: DefiLlama

Sự tăng trưởng của Tron đã ổn định hơn, được thúc đẩy bởi việc áp dụng rộng rãi các giao dịch ngang hàng (P2P), đặc biệt là ở các khu vực đang phát triển.

Khi việc áp dụng stablecoin tiếp tục tăng, đầu tư vào các token gốc như ETH và TRX có thể mang lại cơ hội sinh lời hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp cận đến sự mở rộng của thị trường stablecoin.

> “…trong vài năm tới sẽ rõ ràng trong quá khứ rằng cách tốt nhất để đầu tư vào sự bùng nổ stablecoin sắp tới chỉ đơn giản là mua ETH nơi mà hầu hết các stablecoin được định cư và cuối cùng là một trong những người hưởng lợi chính.”
các hoạt động kinh tế xuất hiện xung quanh chúng,” nhà phân tích DCinvestor cho biết.

Điều đáng chú ý là, các nhà phát hành stablecoin hàng đầu, Tether và Circle, vẫn là công ty tư nhân và không cung cấp cơ hội đầu tư trực tiếp. Tuy nhiên, các dự án đang phát triển khác lại mang đến những lựa chọn khả thi. Các stablecoin như Ethena (USDe), USDY (Ondo), HONEY (Berachain) và crvUSD (Curve) cung cấp các token quản trị hoặc tiện ích cho phép nhà đầu tư tham gia vào sự phát triển của chúng.

Các token này thường đi kèm với những lợi ích như quyền biểu quyết hoặc cơ chế chia sẻ doanh thu. Những động lực như vậy cho phép các nhà đầu tư bán lẻ có lợi nhuận khi lĩnh vực stablecoin mở rộng.

Sự Quyến Rũ Ngày Càng Gia Tăng Của Stablecoin Trong DeFi

Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi, phục vụ như một phương tiện chính để thanh khoản, cho vay và tạo ra lợi suất. Các giao thức DeFi hàng đầu với sự tích hợp stablecoin mạnh mẽ bao gồm Aave, Morpho, Fluid, Pendle, và Curve.

Các nhà đầu tư có thể tham gia vào các nền tảng này bằng cách cung cấp thanh khoản hoặc tham gia vào cho vay và b
Các hoạt động vay mượn. Dựa trên phí giao dịch và lãi suất, họ có thể kiếm được lợi nhuận hấp dẫn.

Sự gia tăng trong việc áp dụng stablecoin không hề bị bỏ qua, với một số nhân tố tài chính lớn tham gia vào lĩnh vực này, bao gồm cả Ngân hàng Mỹ. Fidelity Investments đang được cho là đang phát triển stablecoin của riêng mình như một phần của sáng kiến lớn hơn nhằm mở rộng các sản phẩm tài sản kỹ thuật số của mình.

Ngoài ra, Wyoming đã thực hiện một bước tiên phong bằng cách ra mắt stablecoin được hỗ trợ bởi nhà nước, WYST. Tương tự, World Liberty Financial, một công ty có liên quan đến gia đình Trump, đã chính thức giới thiệu USD1. Stablecoin này sẽ được hỗ trợ hoàn toàn bởi trái phiếu kho bạc và các tài sản tiền mặt của chính phủ Mỹ.

Mặc dù có sự lạc quan xung quanh stablecoin, những lo ngại về nguy cơ tiềm ẩn đã xuất hiện. Cụ thể, khả năng xảy ra khủng hoảng tài chính tương tự như kịch bản chạy ngân hàng năm 2008. Nếu các nhà đầu tư vội vàng đổi stablecoin của họ trong thời gian bất ổn thị trường, các nhà phát hành có thể bị buộc phải thanh lý các tài sản dự trữ của họ. Điều này có thể kích hoạt sự rộng lớn
r sự gián đoạn trong hệ thống tài chính.

Những nỗ lực quản lý, bao gồm các đề xuất như GENIUS và STABLE, nhằm giảm thiểu những rủi ro này bằng cách thực thi sự giám sát chặt chẽ hơn và yêu cầu các nhà phát hành duy trì dự trữ hoàn toàn được hỗ trợ.