Bởi Nell Mackenzie

LONDON (Reuters) – Các quỹ đầu tư phòng hộ đã tăng mức vay mượn lên mức cao nhất kể từ năm 2010, dự đoán sự gia tăng của đồng đô la dưới thời tổng thống Donald Trump, theo nghiên cứu của ngân hàng và dữ liệu ngành.

Các quỹ đầu tư phòng hộ giao dịch cổ phiếu Mỹ đã khởi động tuần mới với mức độ sử dụng đòn bẩy gộp ở mức cao nhất kể từ năm 2010, như đã được brokerage hàng đầu của Morgan Stanley lưu ý. Đòn bẩy gộp phản ánh mức độ mà một quỹ đầu tư phòng hộ khuếch đại các vị thế thị trường của nó.

Các nhà giao dịch cổ phiếu châu Âu đang đặt cược rằng cổ phiếu châu Âu sẽ tăng, đặc biệt trong các lĩnh vực tài chính, công nghệ và năng lượng.

Giảm thuế, bãi bỏ quy định và thuế cao hơn có thể thúc đẩy một số cổ phiếu của Mỹ; tuy nhiên, các mức thuế và sự biến động tăng lên của thị trường có thể cản trở những lợi nhuận rộng hơn, theo một bức thư đầu tư từ James Hanbury và Jamie Grimston, các nhà quản lý danh mục tại Lancaster Investment Management, quản lý khoảng 1,4 tỷ đô la tài sản.

“Điều này sẽ xảy ra trong khi thâm hụt ngân sách của Mỹ vượt qua 6%
, với nền kinh tế hiện đang ở mức tuyển dụng toàn phần,” lá thư cho biết.

Biến động cao hơn và quy định giảm bớt được dự đoán sẽ có lợi cho Plus500 và IG Group, như đã đề cập trong lá thư, liên quan đến các công ty tài chính mà quỹ đầu tư phòng hộ nắm giữ các vị thế dài.

NƯỚC MỸ TRƯỚC HẾT

Chính quyền Trump bắt đầu với một số chính sách bảo hộ nhằm thúc đẩy lợi ích kinh tế của Mỹ hơn là của các đối tác thương mại.

Trước lễ nhậm chức, các quỹ đầu tư phòng hộ đã bán tháo cổ phiếu thị trường mới nổi ngoài Trung Quốc với mức bán ròng lớn nhất kể từ tháng 10, theo một báo cáo riêng từ Goldman Sachs.

Các giao dịch của các quỹ đầu tư phòng hộ tại Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm, báo cáo cho biết.

Các quỹ đầu tư phòng hộ tập trung vào các tín hiệu kinh tế vĩ mô, bao gồm các nhà đầu tư theo xu hướng hệ thống, tiếp tục đặt cược vào đồng đô la mạnh, như được ghi nhận trong một ghi chú hàng tuần từ JPMorgan ngày 13 tháng 1.

“Nếu nhìn vào thị trường trong tương lai…chúng tôi ủng hộ thương mại Trump trên thị trường tiền tệ, rất mạnh trong việc mua vào đô la a
đối với các loại tiền tệ G10, đặc biệt là bảng Anh và euro,” Russel Matthews, một giám đốc danh mục đầu tư cao cấp tại RBC BlueBay Asset Management ở London cho biết.

Matthews đề cập rằng họ đang thực hiện chiến lược bán khống quyết liệt đối với bảng Anh so với đô la do những chỉ trích mà Đảng Lao động Anh phải đối mặt.

Một vị thế bán khống ngụ ý kỳ vọng rằng tài sản sẽ giảm giá trị.

Trong khi RBC BlueBay đã rút một số giao dịch khỏi bàn, công ty này dự đoán sức mạnh của đô la vẫn tiếp tục có thể kéo euro xuống mức $1 hoặc thấp hơn.

“Chúng tôi dự đoán sẽ có các biện pháp trừng phạt đối với châu Âu…chúng tôi vẫn chưa thấy chúng sẽ là gì, nhưng chúng sắp tới,” Matthews nói thêm.