Công ty phân tích Dune và Artemis đã phát hành một phân tích hợp tác cung cấp cái nhìn tổng quát về thị trường stablecoin từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025. Dune cho biết họ đã loại trừ tháng 3 năm 2025 để đảm bảo tính chính xác vì dữ liệu hoàn chỉnh của tháng này chưa có sẵn tại thời điểm công bố.
Các công ty cũng lưu ý rằng sự chấp nhận của các tổ chức đang gia tăng, với các nhà quản lý tài sản, nhà cung cấp thanh toán và các tổ chức tài chính ngày càng khám phá việc tích hợp stablecoin.
Dune và Artemis cho thấy sự tăng trưởng của stablecoin theo năm
Dune và Artemis báo cáo rằng tổng cung stablecoin đã đạt 214 tỷ USD tính đến tháng 2 năm 2025, với 35 triệu tỷ USD trong khối lượng chuyển tiền trong năm vừa qua. Báo cáo cho biết stablecoin cũng đã vượt qua thông lượng hàng năm của Visa với 15 triệu tỷ USD và tương đương với Mastercard với 9 triệu tỷ USD chỉ trong quý 4.
Nguồn: Cung cấp stablecoin của Dune từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025.
Báo cáo cho biết phần lớn các stablecoin vẫn được đảm bảo bởi tiền pháp định,
với 91% tổng cung được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt hoặc chứng khoán chính phủ ngắn hạn. Dune analytics lập luận rằng điều này phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào các mô hình hoàn toàn được bảo đảm. Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng 8.5% stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản kỹ thuật số thừa bảo đảm, cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng của các stablecoin phi tập trung. Cả hai công ty đều cho rằng sự chuyển dịch này cho thấy sự ưa chuộng đối với các stablecoin có khung bảo đảm mạnh mẽ hơn, đặc biệt khi sự giám sát quy định gia tăng.
> “Stablecoin là nguồn sống của tiền điện tử và là một siêu dẫn cho tài chính. Khi các trường hợp sử dụng mở rộng và phát triển, dữ liệu trên chuỗi từ các nền tảng như Dune và Artemis sẽ rất quan trọng để giúp các nhà đầu tư xác định, theo dõi và đo lường sự đổi mới và chấp nhận trong thời gian thực.”
>
> -Rob Hadick, Đối tác chính tại Dragonfly.
Dune analytics cho biết rằng USDT đã tăng từ 96 tỷ đô la lên 146 tỷ đô la nhưng đã mất thị phần, giảm xuống từ 69% xuống 64%. Công ty cũng lưu ý rằng USDC hiện chiếm 24.5% thị trường.
tăng từ 28,5 tỷ USD lên 56 tỷ USD, tương đương với mức tăng 4%.
Báo cáo đã lưu ý rằng USDT vẫn là stablecoin lớn nhất theo nguồn cung, trong khi USDC dẫn đầu về khối lượng giao dịch khi tăng thị phần từ 56% vào tháng 2 năm 2024 lên 66% vào tháng 2 năm 2025.
Báo cáo cho thấy yếu tố chính thúc đẩy sự phát triển của USDC là sự rõ ràng và tuân thủ về quy định gia tăng. Nhà phát hành USDC là Circle đã trở thành nhà cung cấp stablecoin đầu tiên được cấp phép theo khuôn khổ Thị trường trong Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của EU vào năm ngoái. Công ty cũng đã đáp ứng các quy định niêm yết của Canada vào tháng 12. USDC và ERC cũng đã trở thành những stablecoin đầu tiên được công nhận bởi Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC).
Nhà phát hành USDC cũng đã mở rộng các quan hệ đối tác chiến lược bằng cách hợp tác với Stripe, cho phép các thương nhân chấp nhận thanh toán stablecoin bằng USDC trên Ethereum, Solana và Polygon.
Dune analytics cho biết rằng USDe của Ethena cũng là một trong những đồng tiền tăng trưởng lớn nhất, tăng từ 146 triệu USD lên 6,2 tỷ USD vào tháng 2. Stablecoin này đã được cu
Hiện được xếp hạng là lớn thứ ba về cung (2,9%) tại thời điểm công bố. Marker DAI (đổi thương hiệu thành Sky) giảm từ 4,9 tỷ USD xuống 4,7 tỷ USD, với thị phần giảm xuống còn 2,1%. USDS của Sky đã thu hút sự chú ý bằng cách thêm 2,6 tỷ USD vào cung và chiếm thêm 1,2% thị phần.
Khối lượng chuyển nhượng stablecoin và địa chỉ hoạt động tăng vọt theo năm
> 1/ Stablecoin đang định hình lại tài chính 🏦
>
> Khám phá tất cả thông tin, xu hướng thị trường, phân tích tài sản và nhiều hơn thế trong “Tình trạng của Stablecoins 2025″— một báo cáo toàn diện của Dune & @artemis
>
> Liên kết ở cuối chuỗi 🧵 pic.twitter.com/ociR0HJlsX
>
> — Dune (@Dune) Ngày 18 tháng 3, 2025
Khối lượng stablecoin vẫn duy trì dưới mức của các thị trường ngoại hối truyền thống, nơi mà các giao dịch OTC ngoại hối hàng ngày trung bình đạt 1,1 nghìn tỷ USD vào tháng 4 năm 2024. Báo cáo đã nêu rằng stablecoin cho thấy có khả năng phát triển thêm vì các khuôn khổ thể chế và quy định tiếp tục phát triển để hỗ trợ việc áp dụng chúng.
Dune và Artemis đã phát hiện ra rằng thị trường stablecoin đã tăng 63% trong 2
024, từ 138 tỷ USD lên 225 tỷ USD trong khoảng thời gian quan sát. Khối lượng chuyển khoản hàng tháng của stablecoin cũng tăng từ 1.9 nghìn tỷ USD vào tháng 2 năm 2024 lên 4.1 nghìn tỷ USD vào tháng 2 năm 2025, đánh dấu mức tăng 115% so với năm trước. Báo cáo cho biết các stablecoin đã hỗ trợ hơn 35 nghìn tỷ USD trong tổng số chuyển khoản vào năm 2024.
USDC đã tăng khối lượng chuyển khoản từ 600 tỷ USD lên 1.2 nghìn tỷ USD, nhưng thị phần của nó giảm từ 36% xuống 26% so với năm trước. DAI cũng tăng vọt về khối lượng chuyển khoản và đạt đỉnh 24% vào tháng 8 trước khi giảm sau khi Maker đổi thương hiệu thành Sky và giới thiệu USDS.
Các công ty đã nhận thấy rằng số lượng địa chỉ stablecoin hoạt động đã tăng từ 19.6 triệu lên 30 triệu trong cùng khoảng thời gian, đánh dấu mức tăng 53% so với năm trước. Báo cáo cho biết sự mở rộng này đã làm nổi bật sự tham gia của người dùng rộng rãi hơn được thúc đẩy bởi sự chấp nhận ngày càng tăng từ các tổ chức và việc sử dụng tăng lên trong thanh toán và DeFi.
Cả hai công ty đều báo cáo rằng USDT đã tăng thêm 5 triệu địa chỉ hoạt động từ 14.4 triệu lên 19.9 triệu nhưng đã mất thị phần từ 73% xuống
66% So với năm trước. USDC cũng đã tăng từ 3.8 triệu lên 6.8 triệu, tăng từ 19.5% lên 22%. LisUSD của Lista DAO chiếm 6% tổng số địa chỉ hoạt động vào tháng 2 năm 2025.
Bình luận (0)