Sự Bao Gồm của MSTR trong Nasdaq 100: Tác Động tới Bitcoin

Sự bao gồm của MSTR trong Nasdaq 100 nhấn mạnh sự công nhận ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Nó cũng làm cho cổ phiếu của MSTR – và gián tiếp, Bitcoin – dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường hơn.

Microstrategy (MSTR), người nắm giữ Bitcoin (BTC) lớn nhất của các công ty, đã thấy cổ phiếu của mình tăng gấp sáu lần trong năm nay, đẩy vốn hóa thị trường của nó lên tới 94 tỷ đô la.

Với 423.650 BTC trong quỹ tài sản của mình, bao gồm 149.880 BTC mua chỉ trong tháng trước, MSTR hiện đã sẵn sàng gia nhập Nasdaq 100, điều này dự kiến sẽ thúc đẩy thêm sự tăng trưởng của cổ phiếu.

Nhưng khi Bitcoin lơ lửng gần mức 100K đô la đầy biến động, ánh đèn sân khấu đang chiếu vào mối liên hệ ngày càng tăng giữa cổ phiếu của MSTR và giá BTC.

Liệu biến động thị trường và những thay đổi vĩ mô đang đến có làm giảm giá trị của MSTR, và liệu những tác động lan tỏa có làm ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong ngắn hạn? Cái giá chưa bao giờ cao hơn thế.

Đánh Giá Mối Liên Kết Giữa MSTR và Bitcoin

Cổ phiếu MSTR, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 473 đô la chỉ hai tuần sau th
Kết quả bầu cử không phải là ngẫu nhiên. Với hơn 400,000 BTC trong kho dự trữ, Bitcoin đã tiếp nhiên liệu cho sự gia tăng vũ bão của MSTR, mang lại những cú nhảy hàng ngày trên 10% khi được định thời điểm đúng.

Tuy nhiên, thời điểm niêm yết trên Nasdaq có thể gặp khó khăn. Các nhà đầu tư đang ở trong tình thế tiến thoái lưỡng nan: Mua vào với giá thấp hơn, hay đã qua đỉnh cao của Bitcoin? Trong khi cổ phiếu MSTR cung cấp cho các nhà đầu tư lẻ một cách để tận hưởng làn sóng Bitcoin, rủi ro là có thật – nó có thể gây bất lợi nếu thị trường đi xuống.

Cuối cùng, điều này phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro. Các nhà đầu tư có xem biến động thị trường hiện tại là một sự chao đảo tạm thời, hay là một xu hướng lâu dài, khiến việc gia nhập trở nên quá rủi ro khi giá có thể quá cao?

Rủi ro này đã được phản ánh rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày của MSTR. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại, cây nến đỏ dài nhất trong lịch sử của nó đã hình thành, đánh dấu một đợt giảm 16% chỉ trong một ngày, đưa giá xuống mức thấp 371 USD.

Giá trị cổ phiếu của MSTR gắn chặt với hiệu suất của Bitcoin. Mối liên kết này đã cho phép MicroStrategy vượt trội ngay cả trước “Mag”
các cổ phiếu “Vĩ đại Bảy”, ghi nhận mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 600% tính đến nay.

Tuy nhiên, điều này cũng làm nổi bật rủi ro đáng kể khi gắn liền vận mệnh của nó với sự biến động của Bitcoin.

Chuyện gì xảy ra khi sự thèm muốn rủi ro đạt đến điểm bão hòa?

Mặc dù có những yếu tố lạc quan như các nhà tạo lập thị trường nhắm đến các mức cao mới, các tổ chức mua vào khi thị trường giảm và sự suy đoán về Bitcoin như một tài sản dự trữ, Bitcoin vẫn chưa phá được mức cao nhất mọi thời đại là 104K USD, được thiết lập cách đây hơn một tuần. Quan điểm “ủng hộ tiền điện tử” của Trump cũng chưa giúp nó vượt qua mức này.

Sự tạm dừng này làm nổi bật sự do dự của thị trường khi các nhà đầu tư cân nhắc các rủi ro tiềm ẩn. Có thể đây chỉ là sự yên tĩnh trước cơn bão.

Nhìn về phía trước đến năm 2025, có nhiều thông tin bàn tán về việc Bitcoin có thể đạt mức 200K USD. Tuy nhiên, các xu hướng kinh tế vĩ mô sẽ là yếu tố then chốt trong việc định hình tâm lý của nhà đầu tư.

Tác động đến MSTR? Mặc dù cổ phiếu của nó gắn bó mật thiết với hành động giá của Bitcoin, nó vẫn dễ bị tổn thương trước những rủi ro tương tự như bất kỳ cổ phiếu nào khác – những biến động do sự không chắc chắn về kinh tế và sự thay đổi trong quy định của chính phủ.
Chính sách tiền tệ có thể nhanh chóng làm giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Điều này có thể kích hoạt một đợt rút lui khỏi việc nắm giữ MSTR và gây áp lực lên biên lợi nhuận của nó.

Trong một kịch bản như vậy, MSTR có thể không còn lựa chọn nào khác ngoài việc giảm bớt một số dự trữ Bitcoin của mình.

Đọc Dự Đoán Giá Bitcoin (BTC) 2024-25

MicroStrategy hiện đang nắm giữ một lượng Bitcoin kỷ lục trên bảng cân đối kế toán, làm tăng đáng kể mức độ rủi ro. Do đó, hậu quả của một sự chuyển biến thị trường có thể rất nghiêm trọng.

Hãy nhớ đến năm 2022, khi Đức đã bán ra 9 tỷ đô la Bitcoin, khiến giá giảm mạnh từ 70K xuống 50K?

Nếu MSTR làm theo, tác động lên giá Bitcoin có thể tương tự thảm khốc – điều này thật đáng để suy ngẫm.