Phân Tích Thị Trường Bitcoin

Bitcoin (BTC) đang đạt đến một ngã rẽ quan trọng trên thị trường, cần giữ mức trên $92,500 để duy trì động lực tăng giá, một báo cáo gần đây từ Glassnode cho biết.

Cấu Trúc Giá Hiện Tại

Báo cáo nêu ra sự tương đồng giữa các hành động giá hiện tại của Bitcoin và các đỉnh chu kỳ trong quá khứ, bày tỏ lo ngại về những rủi ro giảm giá tiềm năng nếu áp lực mua giảm sút.

Điều Kiện Cung Cấp và Mô Hình Lịch Sử

Một chỉ số quan trọng để đánh giá sự dễ bị tổn thương của Bitcoin là lượng cung do các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) nắm giữ, điều này phản ánh các mẫu hình được quan sát vào tháng 5 năm 2021. Việc tích lũy tương tự trong chu kỳ đó đã dẫn đến sự nhạy cảm tăng cao với các đợt giảm giá, dẫn đến các sự kiện phân phối quy mô lớn.

Hiện tại, giá Bitcoin nằm trong khoảng từ $1,000 đến $5,000 trên cơ sở chi phí STH là $92,500, một mức mà lịch sử đã cho thấy là một điểm xoay quan trọng phân biệt các xu hướng bò và gấu.

Rơi xuống dưới ngưỡng này có thể dẫn đến một chuỗi áp lực bán, tương tự như các lần trước đó khi có mức thấp nhất mọi thời đại.
me cao nhất (ATH) điều chỉnh vào tháng 5 và tháng 11 năm 2021, cũng như tháng 2 và tháng 4 của năm trước.

Các đợt điều chỉnh trong quá khứ thường cho thấy một mô hình tăng giá vào giai đoạn khám phá giá, sau đó là một giai đoạn hợp nhất nơi mật độ cung ứng thực tế tăng đột biến và áp lực bán gia tăng.

Phân tích lịch sử chỉ ra rằng nếu điều kiện giảm giá gia tăng, Bitcoin có thể rơi về phía băng dưới của mô hình cơ sở chi phí STH, hiện tại là $71,600.

Báo cáo cảnh báo rằng nếu Bitcoin giảm dưới mức $92,500, việc bán tháo của các nhà nắm giữ ngắn hạn có thể làm trầm trọng thêm tổn thất. Tuy nhiên, nhu cầu liên tục có thể cho phép BTC ổn định trên ATH của nó, hình thành một phạm vi giao dịch mới và giảm thiểu rủi ro đi xuống.

Tâm lý Hợp đồng Tương lai

Động lực thị trường dường như đang giảm, như được chỉ ra bởi việc giảm lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai liên tục giảm.

Mặc dù tỷ lệ tài trợ của Bitcoin và Ethereum (ETH) có phần tích cực, nhưng Solana (SOL) và các đồng memecoins lại cho thấy tỷ lệ tài trợ âm, ind
Chỉ ra một sự chuyển biến về tâm lý rủi ro thấp.

Sự thu hẹp trong lãi suất mở (OI) hỗ trợ cho xu hướng này; OI của memecoin giảm 52.1%, trong khi OI của Bitcoin giảm khoảng 11.1%. Sự sụt giảm đáng kể trong OI của memecoin cho thấy một sự rút lui nhanh chóng của vốn đầu cơ, làm nổi bật việc các nhà giao dịch rời khỏi các vị thế rủi ro hơn trong bối cảnh sự không chắc chắn của thị trường gia tăng.