Sự Sụt Giảm Của Bitcoin Trên Mức $90K

Sự giao dịch kéo dài của Bitcoin (BTC) trên mức $90K đã kết thúc một cách bi quan trong tuần này.

Sụt Giảm Đáng Kể

Mức giảm 12.6% được ghi nhận trong ba ngày đầu tuần (theo giờ UTC) đánh dấu sự sụt giảm lớn nhất kể từ khi vụ phá sản của FTX vào tháng 11 năm 2022, theo dữ liệu từ TradingView.

Sự bán tháo này phù hợp với phân tích của CoinDesk vào đầu tháng này, lưu ý sự thất vọng của nhà đầu tư về sự thiếu hành động nhanh chóng từ chính quyền Tổng thống Donald Trump trong việc tạo ra quỹ BTC quốc gia đã được hứa hẹn và thắt chặt các điều kiện thanh khoản tiền pháp định.

Nhu Cầu Từ Các Tổ Chức Yếu

Nhu cầu từ các tổ chức đối với tiền điện tử lớn nhất và đồng tiền lớn thứ hai của nó, ether (ETH), đã yếu đi, đẩy thị trường hợp đồng tương lai CME gần đến tình trạng đảo ngược, một tình trạng thị trường mà giá giao ngay cao hơn giá cho hợp đồng tương lai.

Ngoài ra, Nasdaq, chỉ số công nghệ chiếm ưu thế trên Phố Wall, cũng đã chịu áp lực, làm gia tăng những khó khăn của BTC.

Triển Vọng Tương Lai

Câu hỏi bây giờ là, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Con đường ít kháng cự nhất dường như đang ở phía giảm, khi câu chuyện thuế quan của Trump có thể nóng lên trở lại khi thời hạn ngày 4 tháng 3 cho thuế quan đối với Canada và Mexico sắp đến. Những phát súng đầu tiên được bắn ra vào đầu tháng này đã dẫn đến một tâm trạng rủi ro rộng rãi.

Nỗi Lo Lắng về PCE Cơ Bản

Những ai đặt hy vọng vào chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) “cơ bản” của Mỹ vào thứ Sáu, thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, để tạo ra một đáy cho tài sản rủi ro có thể sẽ thất vọng, theo Noelle Acheson, tác giả của bản tin “Crypto is Macro Now”.

PCE cơ bản, loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động, dự kiến sẽ tăng 2.6% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Một, giảm so với mức 2.8% của tháng Mười Hai, theo các ước tính đồng thuận của FactSet được Morningstar trích dẫn. Thông thường, lạm phát chậm hơn có liên quan đến xác suất cao hơn về việc Fed cắt giảm lãi suất và rủi ro gia tăng.

Tuy nhiên, lần này các thị trường có thể vượt qua mức giảm kỳ vọng.
ding và tập trung vào sự gia tăng liên tục trong các chỉ số lạm phát hướng tới tương lai. Ví dụ, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Hội nghị Hội đồng cho tháng Hai được công bố trong tuần này cho thấy một sự tăng vọt trong kỳ vọng lạm phát một năm lên 6% từ 5,2%. Đó là một cú nhảy vọt khá lớn. Các hợp đồng hoán đổi lạm phát hai và năm năm cũng đã tăng lên, như CoinDesk đã lưu ý vào đầu tháng này.

Theo Acheson, thị trường có thể xem sự suy giảm được mong đợi trong PCE cốt lõi như một dấu hiệu của sự yếu kém kinh tế.

> “Ngay cả khi PCE thấp hơn dự báo, nó có thể được coi là sự xác nhận của sự tăng trưởng chậm lại, khiến thị trường rơi vào một cơn lốc lo ngại khác,” Acheson nói trong số báo thứ Tư của bản tin được chia sẻ với CoinDesk.

Acheson lưu ý rằng tâm trạng xấu này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô, bày tỏ sự lo ngại về thuế quan, định giá doanh nghiệp cao và việc quá phụ thuộc vào các danh mục đầu tư vào AI.

Sức hút về nơi trú ẩn an toàn của Bitcoin

Mặc dù sự suy thoái hiện tại, Acheson gợi ý rằng crypto có thể sớm tìm thấy chỗ đứng của nó, nhờ vào sức hút kép của bitcoin.
như một tài sản rủi ro và một nơi trú ẩn tương tự như vàng kỹ thuật số.

> “Đối với hầu hết các danh mục đầu tư, sự lưỡng phân tài sản rủi ro/nơi trú ẩn an toàn cho thấy có một mức giá mà các nhà đầu tư dài hạn mới sẽ bắt đầu tham gia – điều này cũng khuyến khích các nhà giao dịch quay trở lại,” Acheson nhận định.

Các Mức Hỗ Trợ Tiềm Năng

Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, việc phá vỡ xuống dưới một phạm vi kéo dài, như đã thấy ở BTC, thường dẫn đến một đợt giảm đáng kể, tương đương với độ rộng của phạm vi đó. Nói cách khác, việc phá vỡ xuống dưới phạm vi $90K-$110K có nghĩa là có khả năng giảm xuống $70,000.

> “Trong kịch bản tồi tệ nhất, Bitcoin có thể giảm xuống phạm vi $72,000–$74,000, nơi có khả năng xảy ra phản ứng hồi phục,” Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, đã nói trong một ghi chú gửi tới khách hàng hôm thứ Tư.

BTC đã bật lên mức $86,000 vào thời điểm báo chí, sau khi kiểm tra một vùng cầu dự kiến khoảng $82,000, được đề xuất bởi Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, trong ghi chú cho khách hàng hôm thứ Tư.

Thielen đã xác định mức $82,000 bằng cách phân tích một chỉ số trên chuỗi.
được gọi là giá thực hiện của những người nắm giữ ngắn hạn – giá trung bình mà các địa chỉ nắm giữ đồng coin trong vòng chưa đầy 155 ngày đã mua BTC của họ, cho thấy vùng cầu tiềm năng là khoảng 82.000 đô la.

> “Về mặt lịch sử, bitcoin hiếm khi giao dịch dưới mức này trong các thị trường tăng giá trong thời gian dài, trong khi đó, trong các thị trường giảm giá, nó có xu hướng ở dưới mức này trong thời gian lâu hơn. Trong đợt tích lũy mùa hè năm 2024, bitcoin đã giảm 9.616 đô la dưới chỉ số này, hiện đứng ở mức 92.800 đô la,” Thielen cho biết.

> “Nếu mô hình tích lũy năm 2024 lặp lại, bitcoin có thể giảm xuống khoảng 82.000 đô la trước khi ổn định,” Thielen bổ sung.