- Cổ phiếu của Strategy và các quỹ ETF được đòn bẩy đã giảm mạnh giữa sự điều chỉnh của Bitcoin và thông báo thuế quan của Trump.
- Kế hoạch “21/21” của công ty nhằm huy động 42 tỷ USD trong các khoản đầu tư Bitcoin.
Thị trường rộng lớn đã bị ảnh hưởng sau khi Donald Trump xác nhận các mức thuế mới, và Strategy (trước đây là MicroStrategy) không phải là ngoại lệ.
Cổ phiếu của Strategy bị ảnh hưởng
Cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 16% từ đầu năm đến nay, phản ánh sự điều chỉnh liên tục của Bitcoin.
Là một trong những nhà nắm giữ Bitcoin lớn, Strategy hiện nắm giữ khoảng 499.096 BTC, trị giá 43,7 tỷ USD.
Tuy nhiên, với chi phí mua vào trung bình là 66.350 USD mỗi Bitcoin, công ty hiện đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng khi BTC gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng.
Sự sụt giảm gần đây đã dấy lên những câu hỏi về khả năng phục hồi của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức và liệu chiến lược tích lũy mạnh mẽ của Strategy có mang lại hiệu quả trong dài hạn hay không.
Nhận xét về vấn đề này, The Kobeissi Letter, một công ty phân tích thị trường, đã lưu ý,
Quỹ đòn bẩy E
TFs cũng phải gánh chịu hậu quả**
Sự sụt giảm mạnh đã gây chấn động cho các quỹ ETF có đòn bẩy liên kết với Chiến lược. Cả MSTX và MTSU đều giảm gần 50% trong năm ngày qua.
Những quỹ ETF này, từng giao dịch trên 43 USD và 9 USD mỗi cổ phiếu vào tuần trước, đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể khi khối lượng giao dịch tăng vọt.
Tại thời điểm viết bài, MSTX đã giảm còn 23,83 USD mỗi cổ phiếu, trong khi MTSU giảm xuống 4,94 USD, theo Yahoo Finance.
Quỹ ETF có đòn bẩy, được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận thông qua các công cụ phái sinh và vốn vay, mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhưng cũng đi kèm với rủi ro tăng cao, đặc biệt trong thời kỳ thị trường biến động.
Geoffrey Kendrick, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu của Standard Chartered, lưu ý rằng sự suy giảm hiện tại phù hợp với tâm lý rủi ro trong các thị trường tài chính truyền thống. Điều này làm gia tăng sự biến động trong thị trường tiền điện tử.
Kế hoạch Bitcoin của Chiến lược
Kể từ năm 2020, Chiến lược đã tích cực tích lũy Bitcoin, chi hơn 33 tỷ USD để mua BTC với giá trung bình
f khoảng 66.000 đô la mỗi đồng.
Sự đầu tư chiến lược này đã dẫn đến một lợi nhuận chưa thực hiện vượt quá 10 tỷ đô la, theo dữ liệu từ MSTR Tracker.
Công ty chủ yếu đã tài trợ cho những khoản mua này thông qua sự kết hợp giữa phát hành cổ phiếu và 9,5 tỷ đô la trong nợ chuyển đổi. Gần như tất cả các nghĩa vụ sẽ đáo hạn vào năm 2027 hoặc sau đó.
Cấu trúc nợ dài hạn này giảm thiểu đáng kể rủi ro thanh lý Bitcoin một cách cưỡng bức trong các đợt giảm giá ngắn hạn, theo The Kobeissi Letter, cung cấp cho Strategy một bệ đỡ tài chính vững chắc giữa sự biến động của thị trường.
> “Để điều này xảy ra, Bitcoin sẽ cần phải giảm hơn 50% so với mức hiện tại và giữ ở đó” cho đến năm 2027 và tiếp theo, họ nói.
Dấu hiệu hy vọng
Khi thị trường cho thấy dấu hiệu hồi phục, giá cổ phiếu của Strategy cũng có thể tăng trở lại trong những ngày tới.
Vào ngày 23 tháng 2, Michael Saylor đã gợi ý về khả năng mua Bitcoin bằng cách chia sẻ một trình theo dõi BTC trên X (trước đây là Twitter), một động thái đã lịch sử tiền lệ cho các vụ mua lớn.
urchases.
Bài đăng bí ẩn này đã kích thích suy đoán rằng các giao dịch Bitcoin gần đây vẫn chưa được phản ánh trong số tài sản của Chiến lược.
Bình luận (0)