Dấu Hiệu Cảnh Báo Trong Thị Trường Tín Dụng Tư Nhân

Một phần của thị trường tài chính đang cho thấy những dấu hiệu cảnh báo đáng kể, với những lo ngại tăng lên về khả năng sụp đổ 2 nghìn tỷ đô la do sự tăng trưởng nhanh chóng của tín dụng tư nhân.

Ý Kiến Chuyên Gia

Clem Chambers, Giám đốc điều hành của Online Blockchain, tin rằng lĩnh vực này giống như những điều kiện đã dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Ông mô tả cơn sốt tín dụng tư nhân như một “bánh xe zombie hướng tới sự sụp đổ,” trong một cuộc phỏng vấn với David Lin được công bố vào ngày 18 tháng 6. Chambers cho biết thị trường, đã mở rộng trong suốt một thập kỷ qua, đang bị thúc đẩy bởi các phương thức cho vay không rõ ràng, các giá trị bị thổi phồng, và một số lượng ngày càng tăng các công ty tài chính yếu kém phụ thuộc vào nợ ngày càng tốn kém để tồn tại.

> Tín dụng tư nhân nghe có vẻ như là một thứ đã tồn tại từ lâu. Thuật ngữ “tín dụng tư nhân” được phát minh khoảng 10 hoặc 12 năm trước. Có những công ty tài chính không minh bạch này, các tổ chức, quỹ đầu tư phòng hộ, và các công ty vốn tư nhân. Họ huy động tiền từ mọi người để cho vay t
o các công ty ở mức 10 hoặc 15%. Điều đó khiến người ta cảnh giác. Nó giống như năm 2007, 2008.

Mạng Lưới Phụ Thuộc Mong Manh

Chambers chỉ ra rằng nhiều công ty này đang cho chính mình hoặc cho các công ty mà họ đã sở hữu vay, tạo ra một mạng lưới phụ thuộc mong manh. Ông gọi đây là “bánh xe xác sống”, một chu trình mà các công ty vật lộn để đáp ứng thanh toán lãi suất và phải liên tục vay thêm để duy trì hoạt động. Khi lãi suất tăng, gánh nặng nợ của họ trở nên không thể quản lý, tăng khả năng vỡ nợ.

Chambers cũng nhấn mạnh một lo ngại lớn về việc thiếu tính minh bạch. Những khoản vay này không được đánh giá theo thị trường, cho phép các tổ chức báo cáo giá trị phóng đại cho đến khi một cú vỡ nợ bất ngờ tiết lộ rủi ro thực sự.

Các Tác Động Kinh Tế

Trong khi ông nghĩ rằng hậu quả có thể không ảnh hưởng trực tiếp đến hệ thống ngân hàng, Chambers đã cảnh báo rằng tác động tài chính tổng thể vẫn có thể nghiêm trọng. Một sự tháo chạy đột ngột của thị trường tín dụng tư nhân có thể xóa sổ hàng trăm tỷ đô la, kích hoạt một cuộc khủng hoảng thanh khoản và fo
rcing các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang, phải can thiệp.

Cuối cùng, ông cảnh báo rằng lạm phát kéo dài trong khoảng 5 đến 6% có thể là kết quả lâu dài của một sự sụp đổ như vậy, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang cần bơm thanh khoản để ngăn chặn một sự suy thoái kinh tế rộng hơn.

Hình ảnh nổi bật qua Shutterstock