Gọi Vốn Nợ của xAI Elon Musk

By Matt Tracy, Echo Wang và Davide Barbuscia

NEW YORK (Reuters) – xAI của Elon Musk đang trên đà hoàn tất một gói gọi vốn nợ 5 tỷ USD do Morgan Stanley dẫn dắt, bất chấp nhu cầu nhà đầu tư ảm đạm, theo hai nguồn tin quen thuộc với vấn đề này.

Gói bán nợ 5 tỷ USD bao gồm một khoản vay kỳ hạn lãi suất thả nổi, một khoản vay lãi suất cố định, và trái phiếu đảm bảo, sẽ được phân bổ cho các nhà đầu tư vào thứ Tư. Hai nguồn tin yêu cầu giấu tên do tính chất riêng tư của thỏa thuận. xAI chưa phản hồi ngay lập tức về yêu cầu bình luận, và Morgan Stanley từ chối bình luận.

Khoản vay lãi suất thả nổi sẽ được đề xuất với lãi suất 700 điểm cơ bản trên Lãi Suất Tài Trợ Qua Đêm Đảm Bảo, một chỉ số được sử dụng để định giá các giao dịch trái phiếu. Khoản vay lãi suất cố định và trái phiếu đảm bảo dự kiến sẽ mang lại lợi suất khoảng 12%.

Tính đến thứ Hai, lợi suất trung bình đến lúc đáo hạn của trái phiếu có lợi suất cao là 7,6%, theo Chỉ Số High Yield của ICE BofA.
Công ty AI của Musk phải trả lãi suất cao hơn đáng kể vì xAI và khoản nợ của nó không có xếp hạng tín dụng, khiến các nhà đầu tư có ít cái nhìn về tài chính của công ty và tăng trưởng rủi ro.

Ba nhà đầu tư trái phiếu đã đề nghị khoản nợ cho Reuters cho biết họ đã chọn không đầu tư. Một nhà đầu tư đã đề cập rằng xAI chưa tạo ra lợi nhuận và khoản nợ vẫn chưa được xếp hạng. Họ bày tỏ sự thận trọng với việc Musk đã từng tài trợ cho thương vụ mua lại 44 tỷ đô la của ông đối với gã khổng lồ truyền thông xã hội X (trước đây là Twitter) vào năm 2022. Các ngân hàng đã cho ông vay 13 tỷ đô la cho thương vụ đó đã phải giữ khoản nợ trong hai năm vì họ không thể chuyển nhượng nó.

Khoản cung xAI này được báo cáo vào ngày 2 tháng 6, xung quanh thời điểm Musk và cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump đã trao đổi những lời chỉ trích trên mạng xã hội. Theo năm cá nhân quen thuộc với thỏa thuận, khoản nợ này không thu hút được sự quan tâm rộng rãi từ các nhà đầu tư trái phiếu cao cấp và các khoản vay đòn bẩy.

Mặc dù khoản nợ đã được bán hết đúng hạn, nhưng nó đã trải qua các chế độ.
t demand, với các nhà đầu tư đặt hàng cho khoảng 1,5 lần số nợ có sẵn. Thông thường, các giao dịch trái phiếu rác tương tự thu hút đơn đặt hàng cho 2,5 đến 3 lần số tiền được chào bán.

Ngoài việc bán nợ, xAI được cho là đang đàm phán để huy động khoảng 20 tỷ đô la tiền vốn cổ phần, định giá công ty là hơn 120 tỷ đô la, với một số nhà đầu tư ước tính giá trị cao tới 200 tỷ đô la.