Hôm nay, hơn 3 tỷ USD giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn. Điều này sẽ dẫn đến việc hơn 2.5 tỷ USD giá trị hợp đồng BTC và gần 500 triệu USD giá trị hợp đồng ETH được thanh toán. Giá của hai tài sản này sẽ phản ứng như thế nào?

Việc đáo hạn các hợp đồng quyền chọn này sẽ diễn ra vào lúc 8:00 UTC trên Deribit, có khả năng tạo ra sự biến động trên toàn bộ thị trường crypto.

Bitcoin Đối Mặt Với Điểm Đau Tối Đa 89,000 USD Trong Ngày Đáo Hạn Quyền Chọn

Hôm nay, ngày 7 tháng 3, 29,005 hợp đồng Bitcoin với giá trị danh nghĩa 2.54 tỷ USD sẽ đáo hạn. Theo dữ liệu từ Deribit, tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua của Bitcoin là 0.67. Điểm đau tối đa – mức giá mà tại đó tài sản sẽ gây ra tổn thất tài chính cho số lượng lớn nhất các nhà nắm giữ – là 89,000 USD.

Thêm vào đó, Ethereum cũng chứng kiến việc đáo hạn 223,395 hợp đồng với giá trị danh nghĩa 481.9 triệu USD. Điểm đau tối đa cho các hợp đồng này là 2,300 USD, với tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua là 0.72.

Điểm tối đa
điểm đau trong thị trường quyền chọn crypto đại diện cho mức giá gây ra sự khó chịu tài chính nhất cho những người nắm giữ quyền chọn. Đồng thời, tỷ lệ put-to-call dưới 1 cho cả Bitcoin và Ethereum cho thấy sự phổ biến cao hơn của quyền chọn mua (calls) so với quyền chọn bán (puts).

Công cụ giao dịch quyền chọn crypto Greeks.live đã cung cấp những hiểu biết về tâm lý thị trường hiện tại. Họ đã trích dẫn một tâm lý thị trường tổng thể giảm giá, với các nhà giao dịch thể hiện sự thất vọng trước sự biến động cực đoan và hành động giá lộn xộn.

Những biến động mạnh mẽ trong ngày của Bitcoin, chẳng hạn như các đợt di chuyển gần đây lên tới 6.000 đô la, đã dẫn đến những gì các nhà giao dịch mô tả là “lừa đảo theo cả hai chiều”. Theo các nhà phân tích tại Greeks.live, điều này khiến việc xác định một xu hướng rõ ràng trở nên khó khăn.

> “Hầu hết các nhà giao dịch đang theo dõi phạm vi 87.000-89.000 như một ngưỡng kháng cự quan trọng, với 82.000 được ghi nhận là đáy gần đây, mặc dù có sự không đồng thuận đáng kể về việc một đáy bền vững đã được tìm thấy hay chưa,” viết Greeks.live.
ced put skew phản ánh sự bi quan rộng rãi hơn, khi các nhà giao dịch tiếp tục ưu tiên bảo vệ giảm giá mặc dù có những đợt tăng giá thỉnh thoảng. Các nhà phân tích cũng ghi nhận rằng các nhà giao dịch đang điều chỉnh chiến lược của họ giữa sự biến động cao.

> “Nhiều nhà giao dịch đang bán các hợp đồng quyền chọn mua ở mức giá $89,000-$90,000 như một chiến lược ưu tiên trong môi trường này, với một nhà giao dịch báo cáo rằng họ đang ở -260% trên các hợp đồng quyền chọn mua được mua ở mức thấp hơn,” Greeks.live cho biết thêm.

Niềm tin rằng thị trường hiện đang ở trong giai đoạn được thúc đẩy bởi tính thanh khoản đã dẫn đến việc tập trung vào các giao dịch nhanh chóng. Mức độ thận trọng này đến khi các vị thế dài hạn vẫn dễ bị tổn thương trước những biến động đột ngột. Các yếu tố vĩ mô bên ngoài, chẳng hạn như thay đổi chính sách thương mại và thông báo về thuế quan, làm gia tăng sự không chắc chắn.

Kết quả là, nhiều nhà giao dịch chọn đứng bên lề, chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn trước khi cam kết vào các vị thế mới.

> “Khi các thị trường đang ở trạng thái lo lắng, bạn nghĩ hành động giá sẽ rơi vào đâu? Trên hay dưới mức đau tối đa?” Deribit đã đặt câu hỏi trong một bài viết trên X (Twitter).
Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần nhớ rằng thời điểm hết hạn quyền chọn có ảnh hưởng ngắn hạn đến giá của tài sản cơ sở. Thông thường, thị trường sẽ trở lại trạng thái bình thường ngay sau đó và có thể bù đắp cho các biến động giá mạnh.

Các nhà giao dịch nên giữ tinh thần cảnh giác, phân tích các chỉ báo kỹ thuật và tâm lý thị trường để điều hướng hiệu quả những biến động tiềm ẩn. Trong khi đó, những phát triển này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ký sắc lệnh dự trữ Bitcoin chiến lược.

Đáng chú ý, sắc lệnh này thiếu các chi tiết cụ thể, với nhiều câu hỏi có thể sẽ được giải đáp sau đó trong Hội nghị Thượng đỉnh Crypto của Nhà Trắng.