Rủi Ro Ổn Định Tài Chính Toàn Cầu Tăng Cao

Bởi Pete Schroeder

Washington (Reuters) – Rủi ro ổn định tài chính toàn cầu đã tăng lên đáng kể kể từ mùa thu, chủ yếu do sự không chắc chắn kinh tế gia tăng xung quanh chính sách thương mại và các yếu tố địa chính trị khác, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cảnh báo hôm thứ Ba.

Trong Báo cáo Ổn định Tài chính Toàn cầu nửa năm của mình, IMF lưu ý rằng tình hình tài chính thắt chặt, cùng với sự không chắc chắn gia tăng, đang làm tăng rủi ro tài chính trên toàn thế giới.

> “Mức độ không chắc chắn chính sách tổng thể đã tăng lên…dự báo hoạt động kinh tế trong tương lai sẽ thấp hơn một chút,” ông Tobias Adrian, giám đốc bộ phận tiền tệ và thị trường vốn của IMF cho biết.

Cảnh báo về rủi ro tài chính cao hơn diễn ra khi IMF cắt giảm các dự báo tăng trưởng cho hầu hết các quốc gia, viện dẫn tác động của thuế quan của Hoa Kỳ.

Các Điểm Yếu Được Nêu Ra

Cụ thể, IMF đã chỉ ra ba điểm yếu có thể ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính.
bility going forward:
1. Định giá vẫn ở mức cao trong một số thị trường cổ phiếu và nợ doanh nghiệp mặc dù có sự bán tháo gần đây, để lại khoảng trống cho những sự suy giảm tiếp theo.
2. Các tổ chức tài chính có đòn bẩy cao, chẳng hạn như quỹ đầu cơ, có thể gặp khó khăn trong các thị trường biến động, làm trầm trọng thêm tình trạng bán tháo.
3. Nhiều rối loạn hơn có thể gây áp lực lên thị trường nợ chính phủ, đặc biệt là đối với các quốc gia có mức nợ cao.

Cập nhật của IMF về thước đo rủi ro tài chính theo sau cuộc bầu cử của Tổng thống Donald Trump và những nỗ lực của ông trong việc áp đặt thuế suất lớn trên toàn cầu. Báo cáo trùng với các cuộc họp bán niên của IMF và Ngân hàng Thế giới tại Washington.

Ảnh hưởng của Rối loạn Thuế suất

IMF cảnh báo rằng rối loạn thuế suất có thể ảnh hưởng nặng nề đến các ngân hàng, vì một cú sốc thương mại có thể buộc các ngân hàng phải dự trữ nhiều vốn hơn để phòng ngừa thua lỗ tiềm ẩn, giảm thu nhập phi lãi trong thời kỳ chậm lại của thị trường vốn, hoặc làm gián đoạn tài chính thương mại, mà chiếm $18 tỷ doanh thu ngân hàng trên toàn thế giới.

> “Tài chính thương mại phụ thuộc vào sự ổn định.”
dòng tiền dễ bị tổn thương, chuỗi cung ứng và khuôn khổ quy định, tất cả đều có thể bị gián đoạn bởi những thay đổi thuế quan đột ngột,” báo cáo cho biết.

Khuyến nghị

Để ứng phó với những rủi ro này, IMF đã nhắc lại lời kêu gọi các nhà quản lý toàn cầu đảm bảo rằng các ngân hàng duy trì đủ vốn và thanh khoản, bao gồm việc thực hiện thỏa thuận toàn cầu Basel III về tiêu chuẩn vốn cao hơn.

IMF đã thúc giục “thực hiện đầy đủ, kịp thời và nhất quán” những tiêu chuẩn mới đó, khi các nhà quản lý Hoa Kỳ có khả năng từ bỏ các nỗ lực trước đây để đề ra các quy tắc mới với gánh nặng vốn tối thiểu cho các ngân hàng.

Ngoài ra, IMF cũng kêu gọi “sự giám sát độc lập và chặt chẽ” đối với các ngân hàng, nhấn mạnh đến các tương tác giữa ngân hàng và các tổ chức phi ngân hàng, vốn ít bị giám sát hơn.

> “Sự kết nối ngày càng tăng giữa các khu vực tài phán có nghĩa là căng thẳng từ các khu vực tài phán cụ thể có thể có tác động toàn cầu, đòi hỏi sự chuẩn bị từ các khu vực khác,” IMF kết luận.

Báo cáo cũng cảnh báo t
Các ngân hàng không hoạt động tại Hoa Kỳ có hoạt động quốc tế có thể đối mặt với áp lực về nguồn vốn USD do sự biến động gia tăng và các sự kiện địa chính trị. Reuters trước đây đã báo cáo về những lo ngại từ một số quan chức ngân hàng trung ương và giám sát châu Âu về việc phụ thuộc vào Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ để có nguồn vốn USD trong thời kỳ căng thẳng của thị trường.