Chiến Thuật Lừa Đảo Của Các Nhà Tạo Thị Trường Trong Tiền Điện Tử

Kain Warwick, người đồng sáng lập nền tảng phái sinh phi tập trung Synthetix, đã làm sáng tỏ những gì ông mô tả là các chiến thuật lừa đảo được các nhà tạo thị trường (MMs) sử dụng để thao túng giá tiền điện tử.

Trong một bài viết chi tiết trên X, Warwick đã giải thích sự tiến hóa của những thực thể này, từ vai trò ban đầu trong việc tạo điều kiện cho việc niêm yết trên sàn giao dịch đến việc dàn xếp các kế hoạch giá phức tạp thường khiến các nhà đầu tư lẻ phải giữ tài sản bị giảm giá như một dạng thanh khoản thoát khỏi thị trường.

Các Chiến Thuật Của Các Nhà Tạo Thị Trường Đã Tiến Hóa Như Thế Nào?

Trong cơn sốt phát hành đồng tiền mã hóa (ICO) ban đầu, Warwick đã lưu ý rằng các dự án thường phải trả cho các nhà tạo thị trường các khoản phí lớn, dao động từ 50.000 đến 300.000 đô la mỗi tháng, để đảm bảo niêm yết trên các sàn giao dịch tiền điện tử và thu hút các nhà đầu tư lớn. Ông chỉ ra rằng nếu không có những thỏa thuận tốn kém này, các dự án mới gần như không thể huy động vốn cần thiết và có được các niêm yết trên sàn.

Tuy nhiên, Warwick h
nhấn mạnh rằng ngay từ năm 2017, một số nhà tạo lập thị trường bắt đầu chuyển sự chú ý của họ sang các chiến thuật thao túng hơn. Thay vì ưu tiên cung cấp thanh khoản thực sự, các nhà tạo lập này bị cáo buộc bắt đầu thổi phồng khối lượng giao dịch một cách giả tạo trên các sàn giao dịch nhỏ hơn, ít được biết đến trong khi chiến lược tránh sự giám sát trên các nền tảng lớn như Binance và Kraken.

Vai trò của các cơ chế quyền chọn mua trong việc thao túng giá

Warwick đã phác thảo cách các nhà tạo lập thị trường bắt đầu sử dụng các cấu trúc quyền chọn mua để thu lợi từ việc thao túng giá. Thay vì cung cấp thanh khoản thực sự cho thị trường, các nhà tạo lập này bị cáo buộc tham gia vào các chiến thuật để bơm giá giả tạo của các token. Khi giá đạt đến một mức nhất định, họ sẽ thực hiện quyền chọn mua của mình và sau đó nhanh chóng xả số tài sản của họ ra thị trường để kiếm lợi.

Các token có vốn hóa thấp đã khuếch đại thao túng như thế nào?

Chiến lược vốn hóa thấp, liên quan đến việc ra mắt một token với số lượng đồng tiền hạn chế ban đầu có sẵn để giao dịch, và đã thu hút sự chú ý.
sự phổ biến thông qua các nhân vật như Sam Bankman-Fried, càng khuếch đại giá trị và hiệu quả của các kế hoạch quyền chọn thao túng này. Với số lượng token ít hơn đang lưu hành vào thời điểm ra mắt, các nhà tạo lập thị trường có thể kiểm soát nhiều hơn hành động giá.

Họ bị cáo buộc bán vào các lệnh mua trên thị trường để tạo ra áp lực mua giả tạo, bán khống token để tiếp tục hạ giá, và sau đó mua lại vị thế của họ với mức giá thấp hơn, đảm bảo lợi nhuận tối đa từ những biến động giá được dàn dựng này.

Chiến Lược Mới Nhất Được Các Nhà Tạo Lập Thị Trường Áp Dụng Là Gì?

Theo Warwick, các dự án hiện bán token với giá giảm cho các quỹ thanh khoản trước Sự Kiện Tạo Ra Token (TGE). Các quỹ này sau đó đồng ý đấu thầu chiến lược trên thị trường, tạo ra ấn tượng giả về nhu cầu mạnh mẽ cho token. Đồng thời, một phần lớn token được gửi đến các nhà tạo lập thị trường có chiến lược thoát, những người này sau đó tiến hành bán đổ token vào thị trường bị thổi phồng giả tạo.

Chu trình này cho phép các nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư sớm thoát khỏi.
với lợi nhuận trong khi để lại cho người mua lẻ những token bị mất giá. Warwick đã cảnh báo rằng việc chuyển nhượng token lớn cho các nhà tạo lập thị trường nên được xem là dấu hiệu cảnh báo, có thể cho thấy những âm mưu thao túng như vậy đang diễn ra.

Kêu gọi sự minh bạch trong việc tạo lập thị trường

Warwick đã chỉ trích những chiến thuật này, nhấn mạnh rằng một nhà tạo lập thị trường hợp pháp nên tập trung vào việc cung cấp thanh khoản với chênh lệch giá thầu-bán chặt chẽ hơn là thao túng giá cả. Ông đã kêu gọi các nhà đầu tư yêu cầu sự minh bạch hơn từ các dự án làm việc với các nhà tạo lập thị trường. Ông cũng tiết lộ rằng Synthetix là một trong những dự án đầu tiên bị DWF Labs khai thác.

Warwick cho biết rằng DWF Labs được cho là đã mua token kho bạc từ Synthetix, bơm giá một cách nhân tạo trong môi trường thanh khoản thấp, và sau đó tiến hành bán tháo các khoản nắm giữ của họ để thu lợi, để lại Synthetix và cộng đồng của nó chịu hậu quả.

Lưu ý: Thông tin được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục. Bài viết d
không cấu thành lời khuyên tài chính hay lời khuyên dưới bất kỳ hình thức nào. Coin Edition không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung, sản phẩm hoặc dịch vụ đã đề cập. Người đọc được khuyên nên thận trọng trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến công ty.*