Michael Saylor, CEO của Strategy (MicroStrategy đổi tên), đã tiết lộ chi tiết về khoản vay 2 tỷ đô la của công ty, chủ yếu để mua thêm Bitcoin (BTC).
Vì vậy, Strategy đang chào bán 2,0 tỷ đô la dưới dạng trái phiếu chuyển đổi senior không lãi suất đến hạn vào năm 2030, dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức thông qua một đợt phát hành riêng lẻ. Thêm vào đó, các nhà đầu tư ban đầu có tùy chọn mua thêm tối đa 300 triệu đô la trong vòng năm ngày làm việc. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào ngày mai, 21 tháng 2 năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng tiêu chuẩn.
Các trái phiếu này không có đảm bảo, không có lãi suất và không tích lũy gốc. Chúng sẽ đáo hạn vào ngày 1 tháng 3 năm 2030, trừ khi được chuyển đổi, hoàn trả hoặc mua lại sớm hơn. Đến ngày 3 tháng 12 năm 2029, quyền chuyển đổi bị giới hạn theo một số điều kiện nhất định. Sau ngày này, các nhà nắm giữ có thể chuyển đổi theo ý muốn cho đến hai ngày trước khi đáo hạn.
Tỷ lệ chuyển đổi ban đầu là 2.3072 cổ phiếu cho mỗi 1.000 đô la gốc, đặt giá chuyển đổi ở mức 433,43 đô la – cao hơn 35% so với giá cổ phiếu trung bình khối lượng.
f $321.05 vào ngày 19 tháng 2 năm 2025.
> Chiến lược thông báo giá phát hành trái phiếu chuyển đổi cao cấp $MSTR https://t.co/douBzi3hKb
> — Michael Saylor⚡️ (@saylor) ngày 20 tháng 2 năm 2025
Chiến lược có tùy chọn mua lại các trái phiếu bằng tiền mặt bắt đầu từ ngày 5 tháng 3 năm 2027, với điều kiện giá cổ phiếu của nó vượt quá 130% giá chuyển đổi trong một khoảng thời gian xác định. Nếu xảy ra một “thay đổi cơ bản”, những người nắm giữ trái phiếu có thể yêu cầu công ty mua lại trái phiếu của họ bằng tiền mặt.
Số tiền thu được dự kiến khoảng 1.99 tỷ đô la, có thể đạt 2.28 tỷ đô la nếu các trái phiếu bổ sung được mua. Mục đích chính của các khoản tiền này vẫn không thay đổi – mục đích doanh nghiệp chung, với một trọng tâm đáng kể vào việc mua Bitcoin.
Chiến lược và Bitcoin
Hiện tại, Chiến lược nắm giữ 478,740 BTC, trị giá khoảng 46.61 tỷ đô la, với giá mua trung bình là 65,101 đô la mỗi BTC, phản ánh lợi nhuận 49.53%.
Các quan sát viên thị trường vẫn còn chia rẽ. Nhiều người suy đoán rằng chiến lược của Chiến lược chỉ có thể hoạt động nếu giá BTC
tiếp tục tăng. Và nếu Bitcoin bước vào thị trường gấu, công ty sẽ gặp rắc rối lớn.
Logic ở đây là nếu giá của Strategy giảm xuống dưới giá chuyển đổi, được thiết lập ở mức $433.43 trong bản cáo bạch gần đây nhất, và duy trì dưới giá chuyển đổi cho đến khi các trái phiếu đáo hạn, Strategy có thể phải bán một số BTC của mình để trả nợ cho các chủ nợ. Trong suốt thời gian công ty phát hành các trái phiếu này, giá chuyển đổi luôn cao hơn giá cổ phiếu trong thời gian thực.
Tuy nhiên, khi Bitcoin tiếp tục tăng và vượt mốc $100,000 mỗi BTC, giá MSTR đã tăng 140% kể từ tháng Chín, và từ mức thấp nhất đến mức cao nhất là một cú nhảy từ $113 lên $543.
Vì vậy, có vẻ như chiến lược đang mang lại hiệu quả, nhưng sự hoài nghi vẫn còn, và các thành phần từ cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử đều đang theo dõi chặt chẽ hành động của Michael Saylor, cố gắng nắm bắt khoảnh khắc khi kế hoạch trở nên xấu.
Bình luận (0)