Nghiên cứu Binance: Các Xu Hướng Chính Trong Crypto - Tháng 3 Năm 2025

Những điểm chính

Nhờ vàoNghiên cứu Binance*, bạn có thể tận dụng các phân tích cấp độ ngành về các quy trình hình thành Web3. Bằng cách chia sẻ những hiểu biết này, chúng tôi hy vọng sẽ trao quyền cho cộng đồng của mình với những kiến thức mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử.*

Blog này khám phá những phát triển chính của Web3 trong tháng 2 năm 2025 để cung cấp cái nhìn tổng quan về trạng thái hiện tại của hệ sinh thái. Chúng tôi phân tích hiệu suất của thị trường tiền điện tử, DeFi và NFT trước khi điểm qua những sự kiện lớn cần chú ý trong tháng 3. Hiệu suất thị trường tiền điện tử trong tháng 2 năm 2025

Trong tháng 2 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh 20.2% so với tháng trước. Điều này chủ yếu do vụ hack kỹ thuật số lớn nhất trong lịch sử, khi Bybit chịu thua lỗ vượt quá 1.5 tỷ USD, cùng với tâm lý tiêu cực rộng rãi trong các thị trường tài chính toàn cầu. Ngành memecoin đặc biệt bị ảnh hưởng, với sự tự tin của các nhà đầu tư giảm mạnh sau sự cố của $LIBRA, một loại tiền điện tử đã được những nhân vật nổi tiếng ủng hộ trước đó.

Sự giảm giá
turn in crypto phản ánh sự suy giảm niềm tin vào các thị trường truyền thống, nơi mà những lo ngại về việc định giá quá cao của cổ phiếu công nghệ và những bất ổn kinh tế vĩ mô đã tạo ra tâm lý tránh rủi ro. Mặc dù có dự báo lợi nhuận mạnh mẽ, các cổ phiếu công nghệ lớn như NVDA, GOOGL và AMZN đã chịu sự suy giảm đáng kể, trong khi các lĩnh vực tiêu dùng không cần thiết và công nghệ thông tin của S&P 500 giảm lần lượt 6% và 3%. Cảm xúc thị trường càng thêm ảm đạm khi Tổng thống Trump xác nhận mức thuế 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Canada và Mexico, có hiệu lực từ tháng Ba, dẫn đến sự gia tăng giá trái phiếu Kho bạc Mỹ và giảm lãi suất, đẩy thanh khoản tiền điện tử vào các đồng stablecoin và tài sản thực (RWAs).

Vốn hóa thị trường tiền điện tử hàng tháng giảm 20,2% trong tháng Hai

Nguồn: CoinGecko Tính đến ngày 28 tháng 2 năm 2025

Hiệu suất giá hàng tháng của 10 đồng xu hàng đầu theo vốn hóa thị trường

Nguồn: CoinMarketCap Tính đến ngày 28 tháng 2 năm 2025

Trong khi TRX của Tron giảm 2,7%, mạng lưới đã công bố một bản cập nhật quan trọng: bắt đầu từ tháng Ba, USDT giao dịch
ions sẽ miễn phí phí. Tính năng “Miễn Gas” này cho phép USDT trang trải chi phí giao dịch, loại bỏ nhu cầu thanh toán TRX và tăng tốc kế hoạch Q4 2024 của Tron để đơn giản hóa việc chuyển giao stablecoin. Với 824 triệu USD trong dòng vốn USDT và USDC trong tháng Hai và hơn 2 tỷ USD doanh thu trong năm ngoái, khả năng mở rộng của Tron tiếp tục phát triển. Trong khi đó, BNB đã giảm 4,6%, tuy nhiên BNB Chain đã công bố một lộ trình đầy tham vọng cho năm 2025 với trung tâm là việc áp dụng đại chúng, bao gồm thời gian khối dưới một giây, ví thông minh sử dụng AI và mục tiêu xử lý 100 triệu giao dịch mỗi ngày.

BTC chứng kiến sự sụt giảm mạnh 16,0%, chủ yếu do sự yếu kém chung của thị trường cổ phiếu và thiếu các yếu tố thúc đẩy để duy trì đà tăng. Biến động cực độ đã xảy ra trong khoảng thời gian từ 24-26 tháng 2, với gần 3 tỷ USD trong các vụ thanh lý đánh dấu mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin kể từ khi FTX sụp đổ vào năm 2022. Sự suy giảm này càng thêm trầm trọng do điều kiện thanh khoản fiat thắt chặt và sự chậm trễ trong dự kiến của chính quyền Trump về quỹ dự trữ BTC quốc gia. Trong khi đó, SUI và XRP đã giảm lần lượt 17,6% và 19,2%.
công cụ đầu tư, khi các nhà đầu tư chuyển dịch thanh khoản vào stablecoin giữa lúc sự không chắc chắn của thị trường gia tăng.

ETH giảm 20%, bị ảnh hưởng bởi vụ hack Bybit kỷ lục 1,5 tỷ đô la và sự suy giảm mạnh trong phí gas – giảm 98,5% so với mức cao của năm ngoái – khi người dùng chuyển sang các L1 thay thế như Solana. Tuy nhiên, Ethereum đã chứng kiến sự gia tăng gấp ba lần trong số lượng hợp đồng hàng ngày được triển khai kể từ ngày 1 tháng 2, cho thấy hoạt động phát triển đã được khôi phục. Tuy nhiên, ADA (-23,8%), LINK (-33,6%), DOGE (-33,7%) và SOL (-39%) là một trong những đồng tiền thất bại lớn nhất. Solana, đặc biệt, chịu ảnh hưởng từ sự không chắc chắn xung quanh việc mở khóa 11,2 triệu token và sự cố với memecoin LIBRA. TVL của nó đã giảm hơn 30% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024, khi các nhà giao dịch đã chuyển gần 500 triệu đô la sang Ethereum, Sonic và Arbitrum.

Tài chính phi tập trung (DeFi)

Trong tháng 2 năm 2025, Tổng Giá trị Khóa (TVL) của DeFi đã giảm 14,6%, phản ánh sự dao động lớn của thị trường. Một sự chuyển biến quy định lớn đã xảy ra khi SEC Mỹ rút lại đơn kháng cáo của mình chống lại một Tex
một phán quyết của tòa án liên bang đã bác bỏ quy định về môi giới chứng khoán của mình, nhằm phân loại các nền tảng DeFi và nhà cung cấp thanh khoản là các nhà kinh doanh chứng khoán. Quy định này sẽ áp dụng các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, bao gồm quy định biết khách hàng của bạn (KYC) và quy định chống rửa tiền (AML), nhưng việc bãi bỏ nó báo hiệu một sự giảm nhẹ quy định cho lĩnh vực DeFi. Trong khi đó, vốn hóa thị trường stablecoin đã tăng 3,5% lên 224,9 tỷ USD, với tỷ lệ thống trị stablecoin tăng 1,4%. Sự thay đổi này cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển thanh khoản vào các tài sản ổn định, có thể là một biện pháp phòng ngừa trước sự không chắc chắn của thị trường.

TVL của Solana đã chứng kiến sự giảm sút đáng kể 30%, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 11 khi hoạt động memecoin sụp đổ. Dữ liệu từ Dune Analytics cho thấy khối lượng giao dịch memecoin trên Pump.fun giảm mạnh 74,5% trong một ngày (ngày 24 tháng 2), với hầu hết các token mất 80–90% giá trị kể từ khi ra mắt. Trong số 10 blockchain lớn nhất theo TVL DeFi, BNB Chain là cái tên duy nhất tăng giá, đã tăng lên
0.2%. Sự kiên cường của nó nổi bật trong tình hình suy thoái hiện tại, được thúc đẩy bởi những tiến bộ công nghệ đang diễn ra và được công bố, bao gồm thời gian khối dưới một giây, ví thông minh sử dụng AI và mục tiêu xử lý 100 triệu giao dịch mỗi ngày trong lộ trình năm 2025 của nó.

Tỷ lệ TVL của các blockchain hàng đầu

Nguồn: DeFiLlama Tính đến ngày 28 tháng 2 năm 2025

Token không thể thay thế (NFT)

Khối lượng giao dịch NFT hàng tháng

Nguồn: CryptoSlam Tính đến ngày 28 tháng 2 năm 2025

Vào tháng 2 năm 2025, thị trường NFT đã chứng kiến một sự giảm mạnh 41,2% trong tổng khối lượng bán hàng trên 25 chuỗi hàng đầu, với số lượng người mua duy nhất đạt mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Sự suy thoái này bị thúc đẩy bởi sự không chắc chắn kinh tế, lo ngại về lạm phát và sự rút lui khỏi các tài sản đầu cơ. Tuy nhiên, thị phần của OpenSea đã tăng vọt lên 71,5% từ 25,5% chỉ trong bốn tuần, nhờ thông báo về token gốc của nó, SEA, và sự ra mắt của nền tảng giao dịch OS2. Một sự thúc đẩy từ quy định đã theo sau, khi SEC kết thúc cuộc điều tra đối với OpenSea, xác nhận rằng NFTs
không được phân loại là chứng khoán, điều này giảm bớt đáng kể gánh nặng tuân thủ đối với các nhà phát hành. Khối lượng giao dịch NFT trên nền tảng Ethereum đã giảm 38,2%, với các dự án cũ như Pudgy Penguins, Azuki và Cryptopunks đều ghi nhận giảm. Tuy nhiên, mặc dù khối lượng giao dịch thấp hơn, hoạt động giao dịch đã tăng lên cho hầu hết 10 dự án NFT hàng đầu theo vốn hóa thị trường, cho thấy sự tham gia liên tục từ các nhà sưu tập.

Sự kiện sắp tới và mở khoá token

Để giúp người dùng cập nhật các tin tức Web3 mới nhất, đội ngũ Nghiên cứu Binance đã tóm tắt các sự kiện đáng chú ý và mở khoá token cho tháng tới. Hãy theo dõi những phát triển sắp tới trong không gian blockchain.

Sự kiện đáng chú ý trong tháng 3 năm 2025

Nguồn: Cryptoevents, Nghiên cứu Binance

Mở khoá token lớn nhất theo giá trị US$

Nguồn: CryptoRank, Nghiên cứu Binance

Nghiên cứu Binance

Đội ngũ Nghiên cứu Binance cam kết cung cấp các phân tích khách quan, độc lập và toàn diện về không gian tiền mã hóa. Chúng tôi công bố những cái nhìn sâu sắc về các chủ đề Web3, bao gồm nhưng không giới hạn.
không giới hạn trong hệ sinh thái tiền điện tử, ứng dụng blockchain và các phát triển thị trường mới nhất.

Bài viết này chỉ là một cái nhìn tổng quan về báo cáo đầy đủ, báo cáo này chứa các phân tích sâu hơn về những biểu đồ quan trọng nhất trong tháng qua. Báo cáo đầy đủ cũng đi sâu vào việc giải thích tác động của thuế quan Mỹ đối với sự biến động của thị trường, sự sụt giảm trong dòng tiền ra của Solana, hoạt động và TVL, hiệu suất cao nhất mọi thời đại của stablecoin và tài sản thế giới thực, cũng như sự cố bảo mật của Bybit.

Đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo nghiên cứu Binancetại đây.

Đọc thêm

• Nghiên cứu Binance: Các xu hướng chính trong Crypto – Tháng 2 năm 2024

• Nghiên cứu Binance: Các xu hướng chính trong Crypto – Tháng 1 năm 2024

• Nghiên cứu Binance: Các xu hướng chính trong Crypto – Tháng 12 năm 2024

Miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này được chuẩn bị bởi Nghiên cứu Binance và không nhằm mục đích được dựa vào như một dự báo hay lời khuyên đầu tư và không phải là một khuyến nghị, đề nghị hoặc kêu gọi mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào.
áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và các quan điểm được nêu ra nhằm mục đích thúc đẩy sự hiểu biết và phát triển có trách nhiệm của ngành và không nên được hiểu là những quan điểm pháp lý cuối cùng hoặc của Binance. Các ý kiến được đưa ra tại ngày được chỉ định ở trên và là ý kiến của người viết; chúng có thể thay đổi khi các điều kiện tiếp theo thay đổi. Thông tin và ý kiến chứa trong tài liệu này được lấy từ các nguồn độc quyền và không độc quyền được Binance Research coi là đáng tin cậy, không nhất thiết phải bao quát tất cả, và không được đảm bảo về độ chính xác. Như vậy, không có bảo đảm nào về độ chính xác hoặc độ tin cậy được đưa ra, và không có trách nhiệm nào phát sinh theo cách khác cho các lỗi và thiếu sót (bao gồm trách nhiệm đối với bất kỳ người nào do sự sơ suất) được chấp nhận bởi Binance. Tài liệu này có thể chứa thông tin ‘tương lai’ không hoàn toàn mang tính lịch sử. Thông tin như vậy có thể bao gồm, trong số những thứ khác, các dự báo và dự đoán.
Không có đảm bảo rằng bất kỳ dự đoán nào được thực hiện sẽ xảy ra. Sự tin tưởng vào thông tin trong tài liệu này hoàn toàn theo sự quyết định của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư hoặc một đề nghị hoặc kêu gọi mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền kỹ thuật số, hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào, cũng như không có chứng khoán hoặc tiền kỹ thuật số nào được đưa ra hoặc bán cho bất kỳ ai ở bất kỳ khu vực pháp lý nào mà việc đưa ra, kêu gọi, mua hoặc bán sẽ vi phạm pháp luật của khu vực pháp lý đó. Đầu tư liên quan đến rủi ro.