Bởi Anton Bridge, Miho Uranaka, và Kane Wu

Sự Bùng Nổ M&A Của Nhật Bản Năm 2025

TOKYO/HONG KONG (Reuters) – Nhật Bản đang dẫn đầu sự phục hồi M&A tại châu Á vào năm 2025, với kỷ lục 232 tỷ đô la trong các giao dịch trong nửa đầu năm. Các ngân hàng dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục, được thúc đẩy bởi các thỏa thuận mua lại trị giá hàng tỷ đô la, đầu tư ra nước ngoài, và hoạt động vốn tư nhân mạnh mẽ.

Các Yếu Tố Đằng Sau Sự Tăng Trưởng

Các cải cách quản lý nhằm giải quyết tình trạng định giá thấp ở các công ty Nhật Bản đang thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư nước ngoài và nhà đầu tư kích hoạt. Ngoài ra, lãi suất thấp của Nhật Bản tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc thực hiện giao dịch, thúc đẩy sự quan tâm liên tục.

Thống Kê M&A

Trong nửa đầu năm, hoạt động M&A liên quan đến các công ty Nhật Bản đã tăng hơn ba lần, góp phần vào giá trị M&A tổng cộng của châu Á đạt 650 tỷ đô la, gấp hơn hai lần so với năm trước, theo dữ liệu của LSEG.

Hỗ Trợ Từ Chính Phủ

Các ngân hàng cho rằng động lực giao dịch đang tăng lên là nhờ sự khuyến khích từ chính phủ.
ement cho quản trị doanh nghiệp tốt hơn, bao gồm cả việc tư nhân hóa các công ty con niêm yết. Các khoản đầu tư ra nước ngoài của các công ty Nhật Bản tìm kiếm tăng trưởng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì các giao dịch lớn.

Độ bền của Thị Trường

Mặc dù có sự bất ổn toàn cầu và những không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, thị trường Nhật Bản vẫn tương đối được bảo vệ, thúc đẩy động lực giao dịch.

Các Giao Dịch Nổi Bật

Các giao dịch chính bao gồm 34,6 tỷ USD được tập đoàn công ty Toyota Motor mua lại và 16,5 tỷ USD bởi Nippon Telegraph and Telephone, đánh dấu một số giao dịch lớn nhất toàn cầu.

Kei Nitta, người đứng đầu toàn cầu về M&A tại Nomura Securities, cho biết, “Có nhiều giao dịch khác như thế này đang trên đường đến, và số lượng của chúng đang tăng lên.”

Hoạt Động Vốn Tư Nhân

Tập đoàn SoftBank đã dẫn đầu một đợt huy động vốn lịch sử lên tới 40 tỷ USD cho nhà sản xuất ChatGPT OpenAI, vòng huy động vốn tư nhân công nghệ lớn nhất cho đến nay.

Các công ty Nhật Bản tiếp tục theo đuổi sự tăng trưởng ở nước ngoài do thị trường trong nước đang thu hẹp, với các tổ chức như Dai-ichi
Cuộc sống và Nomura Holdings công bố những thỏa thuận quan trọng, duy trì nhu cầu mạnh mẽ trong nhiều ngành.

Thách thức phía trước

Tuy nhiên, những thách thức có thể cản trở việc thực hiện các thỏa thuận. Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế toàn cầu làm phức tạp việc định giá công ty, dẫn đến sự ngắt kết nối giữa kỳ vọng của người mua và người bán, gây ra các thỏa thuận không thành công.

Cải cách doanh nghiệp và bán tài sản

Các công ty đang đối mặt với áp lực để thoái vốn các đơn vị không cốt lõi, ngày càng nhắm đến các quỹ vốn tư nhân. Seven & I Holdings đã bán một phần doanh nghiệp của mình cho Bain Capital với 5,5 tỷ USD vào tháng Ba, làm nổi bật các xu hướng hiện tại.

Yusuke Ishimaru từ SMBC Nikko Securities cho biết rằng việc tách ra các tài sản không cốt lõi sẽ tiếp tục trong tương lai gần.

Triển vọng tương lai

Dòng chào bán tiềm năng vẫn mạnh mẽ, bao gồm một đề nghị mua lại công ty an ninh mạng Nhật Bản Trend Micro, có giá trị thị trường là 1,32 triệu yên (8,54 tỷ USD), với các nhà đấu thầu như Bain Capital và EQT.

“Các quỹ đầu tư tư nhân a
cũng được coi là những người mua triển vọng để đưa các công ty niêm yết thành tư nhân,” Ishimaru nhận xét.