Các Công Ty Quỹ Ether: Một Cuốn Sổ Tay Mới

Các công ty quỹ Ether (ETH) đang xuất hiện với một chiến lược mới: xem cryptocurrency không chỉ là tài sản dự trữ, mà còn là vốn tạo ra lợi suất.

Trong những tháng gần đây, một số công ty đã công bố các chiến lược quỹ ether tạo ra lợi suất thụ động thông qua việc staking ETH. Hai ví dụ đáng chú ý là BitMine Immersion Technologies (BMNR) và SharpLink Gaming (SBET).

Theo một báo cáo từ nhà môi giới Wall Street Bernstein, các công ty này đang cấu trúc quỹ của họ xung quanh loại cryptocurrency lớn thứ hai, staking tài sản để kiếm thu nhập hoạt động đồng thời củng cố cơ sở tài chính của mạng lưới.

Trong khi các quỹ Bitcoin như MicroStrategy (MSTR) nhấn mạnh tính thanh khoản và việc nắm giữ thụ động, các quỹ ether đang tập trung vào lợi suất từ staking, hiện đang ở mức dưới 3% nhưng lịch sử đã dao động từ 3% đến 5%.

Bernstein ước tính rằng một quỹ ether trị giá 1 tỷ USD có thể tạo ra từ 30 triệu USD đến 50 triệu USD lợi suất hàng năm.
ver, thu nhập này đi kèm với sự phức tạp gia tăng. Mô hình staking của Ethereum cung cấp lợi suất cho những người nắm giữ thay vì cho thợ đào, điều này đòi hỏi việc triển khai vốn một cách chủ động và giám sát rủi ro cao hơn.

Khác với các quỹ dự trữ bitcoin có tính thanh khoản cao của Chiến lược, việc staking ether tạo ra các hạn chế về thanh khoản. Việc unstaking có thể mất vài ngày, dẫn đến khả năng không khớp trong các giai đoạn biến động.

Các chiến lược tinh vi hơn, như re-staking hoặc farming lợi suất tài chính phi tập trung (DeFi), làm gia tăng các rủi ro về hợp đồng thông minh và bảo mật, theo báo cáo. Các quản lý quỹ phải cân bằng giữa tối ưu hóa lợi suất với việc quản lý rủi ro và bảo quản vững chắc.

Tuy nhiên, Bernstein lạc quan rằng các quỹ ether hàng đầu có thể điều hướng hiệu quả những sự đánh đổi này.

Với gần 30% nguồn cung ether đã được staking và 10% khác bị khóa trong DeFi, cùng với dòng vốn ETF đang tiếp tục, Bernstein chỉ ra nhu cầu cấu trúc mạnh đối với ETH trong ngắn đến trung hạn.

Trong khi đó, nguồn cung vẫn tương đối phẳng. Các nhà phân tích duy trì quan điểm lạc quan.
h cái nhìn về khả năng của ether trong việc hỗ trợ các chiến lược vốn quy mô kho bạc, miễn là thanh khoản và quản lý rủi ro được tiếp cận với sự kỷ luật.

Đọc thêm: Nhà phân tích dự đoán ETH có thể đạt 13.000 USD vào quý 4, với mục tiêu bảo thủ là 8.000 USD