Vốn DeFi và Sự Tham Gia Của Các Tổ Chức

• Vốn DeFi chủ yếu là của các tổ chức, nhưng hạ tầng vẫn nhắm đến người dùng bán lẻ.
• Mảnh vỡ thanh khoản và sự kém hiệu quả của giao thức cản trở việc triển khai quy mô lớn của các tổ chức.
• Sentora và Trident nhằm xây dựng DeFi đạt chuẩn tổ chức với các công cụ quản lý rủi ro và sản phẩm có cấu trúc.

Sentora, trước đây là IntoTheBlock, đã vạch ra lộ trình cập nhật của mình sau khi sáp nhập với Trident Digital, nêu rõ các thách thức chính và giải pháp đề xuất để xây dựng hạ tầng tài chính phi tập trung (DeFi) đạt chuẩn quy mô lớn cho các tổ chức. Công ty, gần đây đã hoàn tất vòng huy động vốn Series A 25 triệu USD, nhằm đơn giản hóa việc triển khai vốn, cải thiện việc giám sát rủi ro và giải quyết các vấn đề kém hiệu quả trong các hệ sinh thái DeFi bị phân mảnh.

> Vốn DeFi chủ yếu là của các tổ chức, nhưng bạn biết bao nhiêu về DeFi của các tổ chức?
> Hội thảo trên web cuối cùng của chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn qua mọi thứ bạn cần biết. Xem lại bên dưới👇Link
> — Sentora (trước đây)
sly IntoTheBlock) (@SentoraHQ) Ngày 14 tháng 6 năm 2025

Một trong những vấn đề chính của Sentora là sự mất cân bằng giữa sự tăng trưởng nhanh chóng của hạ tầng blockchain và tốc độ hạn chế của dòng vốn đầu tư. Công ty lưu ý rằng số lượng giao thức và mạng lưới đã tăng đáng kể, trong khi khối lượng người tham gia mới và nhà cung cấp vốn thì chậm lại. Sự chênh lệch này đã tạo ra sự phân mảnh tổng giá trị bị khóa (TVL) đáng kể và tăng mức độ rủi ro cho các giao thức có tính thanh khoản hạn chế.

Nghiên cứu của Sentora cho thấy một phần lớn vốn DeFi tập trung ở những người chơi thể chế lớn. Trong một phân tích, 100 người gửi tiền hàng đầu chiếm 185% vốn trong một giao thức DeFi hàng đầu. Mặc dù có sự tập trung này, hầu hết các hệ thống DeFi vẫn được cấu trúc cho việc sử dụng bán lẻ, thiếu các biện pháp bảo vệ thể chế như bảo hiểm rủi ro, tính thanh khoản sâu hoặc hạ tầng tuân thủ.

Những khoảng cách kỹ thuật và cấu trúc làm suy yếu việc áp dụng

Đội ngũ của Sentora đã xác định các khoảng cách kỹ thuật và tài chính chính.
Những rào cản ngăn cản sự tham gia của các tổ chức rộng rãi hơn. Công ty nhấn mạnh sự cần thiết phải cải thiện trải nghiệm người dùng, khả năng tương tác giữa các chuỗi, và tích hợp với các nền tảng giám sát như Fireblocks và BitGo để cho phép di chuyển vốn một cách liền mạch. Nếu không có những điều này, các tổ chức sẽ gặp khó khăn khi cố gắng phân bổ vốn qua các hệ thống phi tập trung.

Về tài chính, Sentora đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc trừu tượng hóa lợi suất, tính khả dụng của stablecoin, và độ phủ của thị trường cho vay. Nhóm đã nhấn mạnh rằng các hệ sinh thái phải bao gồm các bể thanh khoản sâu, tích hợp sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mạnh mẽ, và các ưu đãi được cấu hình đúng cách để duy trì hoạt động lâu dài.

Quản lý rủi ro và bảo hiểm vẫn là những lĩnh vực quan trọng đang được phát triển. Sentora xác nhận đang tiến hành nghiên cứu nội bộ về các sản phẩm bảo hiểm phi tập trung, nhấn mạnh rằng các nỗ lực trước đây đã thất bại, nhưng nhu cầu bảo vệ chống lại các khuyết điểm của giao thức vẫn chưa được giải quyết.
e Development

Việc sáp nhập giữa Sentora và Trident Digital được định vị như một nỗ lực chiến lược nhằm xây dựng một lớp toàn cầu cho DeFi tổ chức. Sentora nhấn mạnh rằng các yếu tố mới—đặc biệt là các sản phẩm cấu trúc, các mô hình cho vay cho tài sản thực thế được mã hóa, và các công cụ tương tác—là cần thiết để chuyển đổi DeFi thành một hệ thống tài chính song hành có khả năng hỗ trợ các hoạt động tổ chức quy mô lớn.

Công ty kết thúc với một phiên sắp tới được lên lịch vào ngày 18 tháng 6, tập trung vào các mô hình đánh giá rủi ro DeFi, khi nó tiếp tục hoàn thiện cách tiếp cận của mình đối với các giải pháp DeFi cấp tổ chức.