Lãi Mở và Cảm Xúc Thị Trường trên Hợp Đồng Tương Lai Solana

• Lãi Mở đã giảm 58% kể từ mức đỉnh 6 tỷ đô la vào tháng 1.
• Phí mạng hàng ngày đã giảm 96.5% từ tháng 1 đến tháng 3.

Một làn sóng cảm xúc lạc quan đang xuất hiện trong số các nhà giao dịch hợp đồng tương lai Solana (SOL).

Theo dữ liệu được chia sẻ bởi Ali Charts, 78.82% các vị thế Solana mở trên Binance Futures là dài tính đến ngày 22 tháng 3. Con số này chuyển thành tỷ lệ dài/ngắn là 3.72, cho thấy các nhà giao dịch có khả năng đặt cược vào xu hướng tăng gấp hơn ba lần so với xu hướng giảm.

Đặt Câu Hỏi về Đám Đông

Các tập dữ liệu Tỷ lệ Dài/Ngắn khác từ Binance cho thấy một xu hướng thận trọng hơn trong số các nhà giao dịch hàng đầu. Ví dụ, vào ngày 21 tháng 3, Hợp đồng Tương lai Bitcoin cho thấy Tỷ lệ Dài/Ngắn là 2.05. Nhưng đến ngày 24 tháng 3, con số này đã giảm xuống còn 1.71, đánh dấu mức giảm 16.6%.

Chú Ý đến Lãi Mở Solana

Vị thế lạc quan này đang xảy ra ngay khi Lãi Mở trong Hợp đồng Tương lai Solana có dấu hiệu chạm đáy sau nhiều tháng giảm. Lãi Mở tổng hợp trong
Solana Futures đạt đỉnh vào tháng 1 năm 2025 gần 6 tỷ USD. Kể từ đó, nó đã giảm 58% xuống còn 2.548 tỷ USD tính đến ngày 25 tháng 3, theo Coinalyze. Sự sụt giảm này tương ứng với mức giảm 52% của giá SOL, từ hơn 290 USD vào giữa tháng 1 xuống còn 142 USD hiện tại. Sự sụt giảm đồng bộ trong giá cả và lãi mở phản ánh một sự tháo dỡ quy mô lớn các vị thế đòn bẩy.

Hiện tại, các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ—bởi vì biểu đồ có thể đang xoay chuyển. Các biểu đồ cho thấy giá hiện tại có thể đang ổn định, với SOL ghi nhận mức tăng hàng ngày khiêm tốn là +1.32% vào ngày 25 tháng 3.

Những tiếng thì thầm trên chuỗi

Hoạt động trên chuỗi cũng đang sáng lên những tín hiệu tương tự, chẳng hạn, dữ liệu doanh thu phí cho thấy một bức tranh tương tự. Từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 1 năm 2025, phí mạng hàng ngày của Solana đã tăng vọt 3.453%, đạt 35,53 triệu USD vào cuối tháng 1. Doanh thu cũng tăng song song, đạt đỉnh 17,77 triệu USD. Kể từ đó, hoạt động mạng đã sụt giảm. Tính đến ngày 25 tháng 3, phí hàng ngày đã giảm xuống còn 1,28 triệu USD, giảm 96,5% so với mức cao trong tháng 1.
Điều gì đang giữ vững niềm tin của người dùng? Khối lượng DEX trên Solana đã đạt 1.552 tỷ đô la trong 24 giờ, gần giống với 1.664 tỷ đô la của Ethereum, mặc dù Ethereum (ETH) nắm giữ hơn 6 lần TVL. Điều này cho thấy người dùng Solana đang giao dịch thường xuyên hơn, góp phần vào thông lượng cao hơn và có khả năng là hiệu quả trên mỗi người dùng cao hơn. Đây không phải là một chỉ số riêng lẻ.

Solana nắm giữ TVL DeFi cao thứ hai trên tất cả các chuỗi với 6.809 tỷ đô la, chỉ sau 46.288 tỷ đô la của Ethereum. Mô hình này cho thấy ngay cả khi phí và giá giảm, Solana vẫn tiếp tục thu hút hoạt động người dùng thực.

SOL sẽ đi đến đâu từ đây?

Giá Solana đã tăng từ dưới 60 đô la vào tháng 10 năm 2024 lên trên 270 đô la vào giữa tháng 1. Sau đó, nó đã giảm 51% và ổn định gần 132 đô la vào tháng 3. Đến ngày 24 tháng 3, mức tăng đã giảm xuống còn 6,13% khi giá dao động quanh mức 142 đô la. Sự thống trị vốn hóa thị trường cũng giảm từ 70,44% xuống 34,93% trong khoảng thời gian đó. Những con số này cho thấy đà tăng trưởng chậm lại.

Với tỷ lệ Long/Short hợp đồng tương lai Solana đạt 3,72,
traders trên Binance có vẻ đang chờ đợi một sự phục hồi. Sự lạc quan này theo sau một sự sụt giảm lớn về phí, lãi mở và giá. Tuy nhiên, hoạt động DEX mạnh mẽ của Solana và sự tham gia của người dùng gợi ý về sự ổn định.