Cảnh Báo Bitcoin của Standard Chartered

Standard Chartered đã cảnh báo rằng Bitcoin (BTC) có thể giảm thêm xuống mức giữa $69,000 và $76,500 trong vòng hai ngày tới, tiếp tục chuỗi cuối tuần màu đỏ gần đây.

Theo giám đốc nghiên cứu tài sản số của hãng, Geoffrey Kendrick, rủi ro giảm giá do dòng chảy ETF tiếp tục và các vị thế bán khống của quỹ đầu tư đang gia tăng.

Dòng Chảy ETF và Vị Thế Bán Khống Của Quỹ Đầu Tư

Kendrick đã chi tiết về những mối quan tâm đang gia tăng đối với sự yếu kém gần đây của thị trường và tiếc nuối vì sự thiếu vắng những kỳ nghỉ kéo dài mà các thị trường khác đã được hưởng.

Ông nói:

> “Chính vào cuối những tuần như thế này mà những người tham gia tài sản số ước gì loại tài sản này sẽ đóng cửa vào cuối tuần.”

Ông cũng đề cập rằng việc Bitcoin giảm xuống dưới $80,000 — từng là mức kháng cự quan trọng sau chiến thắng bầu cử của Trump — gây ra những câu hỏi về mức độ giảm giá có thể diễn ra.

Phân tích của Kendrick chỉ ra hoạt động ETF đáng kể như là dấu hiệu của những đợt giảm giá tiếp theo. Ông lưu ý rằng dòng chảy ETF của Bitcoin
gần chạm 1 tỷ đô la vào ngày 25 tháng 2, điều này là một ngưỡng quan trọng. Mặc dù có sự rút tiền lớn, Kendrick tin rằng áp lực bán có thể vẫn chưa kết thúc.

Ông đã nhấn mạnh sự khác biệt ngày càng gia tăng giữa vị thế ETF và mức độ bán khống của quỹ đầu tư phòng hộ dựa trên dữ liệu CFTC. Kendrick nhận thấy rằng kể từ cuộc bầu cử ở Mỹ, các vị thế ETF đã tăng từ 23,5 tỷ đô la lên mức đỉnh 40,2 tỷ đô la – hiện đã giảm xuống còn 37,0 tỷ đô la – trong khi các quỹ đầu tư phòng hộ bán khống đã tăng từ 7,9 tỷ đô la lên 11,3 tỷ đô la tính đến ngày 18 tháng 2.

Kendrick đã lưu ý:

> “Các vị thế ETF đã tăng 71% kể từ ngày 5 tháng 11, nhưng các quỹ đầu tư phòng hộ bán khống chỉ tăng 43%. Điều này ngụ ý rằng vẫn còn nhiều (đa số) vị thế mua bán thực tế trong các ETF. Tùy thuộc vào việc những điều này xuất phát từ dòng tiền bán lẻ cơ bản, tôi nghĩ rằng chúng vẫn có nguy cơ bị bán tháo hoảng loạn.”

Sự không chắc chắn về địa lý chính trị và quy định

Kendrick đã nhắc lại sự cảnh báo trước đó về các rủi ro giảm giá, cảnh báo rằng mức độ rủi ro chính của Bitcoin là 90.000 đô la đã bị vi phạm. Ông đã nói trước đó trong tuần:

> “Wh
ile BTC giao dịch tương đối tốt trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số, giờ đây nó bị cuốn vào tâm lý e ngại rủi ro rộng lớn hơn.”

Ông đã thêm rằng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thấp hơn có thể cung cấp hỗ trợ dài hạn ngay cả khi tâm lý ngắn hạn vẫn ảm đạm nhưng đã cảnh báo không nên mua khi giá giảm trước khi có một sự sụt giảm rõ ràng hơn.

Nhìn về cuối tuần, Kendrick bày tỏ sự hoài nghi rằng các tài sản rủi ro sẽ tăng trở lại do những căng thẳng địa chính trị và việc áp thuế sắp diễn ra. Ông nói:

> “Có lẽ công bằng khi cho rằng chúng ta đã có tiếng ồn về thuế quan của Trump rồi… Nhưng liệu các tài sản rủi ro có thực sự tăng lên vào cuối tuần khi mà chúng ta đã có tin xấu? Tôi nghi ngờ điều đó.”

Nhắc đến một khoảng thời gian tương tự vào tháng 8 năm 2024 — khi việc bán tháo hoảng loạn đẩy Bitcoin xuống dưới $50,000 sau một sự sụt giảm nhanh chóng 5.5% — ông lưu ý rằng một đợt giảm nữa với mức độ tương tự có thể khiến Bitcoin trượt vào khoảng $69,000 đến $76,500.