Giao Dịch Tạo Thị Trường Trên Chuỗi

Giao dịch tạo thị trường trên chuỗi là điều bí ẩn và quan trọng — và cũng rất sinh lợi. Vấn đề, theo nhà giao dịch ẩn danh Grug, là các giao thức crypto có dòng đơn đặt hàng giá trị đang để lại tiền trên bàn.

Công ty của Grug, Warlock Labs, vừa huy động 8 triệu đô la trong khoản đầu tư mạo hiểm cho điều mà anh ấy tin là giải pháp: một công ty giao dịch độc quyền sử dụng dữ liệu trên chuỗi để chứng minh rằng họ đang xử lý dòng đơn đặt hàng một cách có trách nhiệm.

Công ty hai năm tuổi này sắp tham gia vào các ống blockchain phức tạp giúp việc giao dịch trên Ethereum diễn ra. Tại đây, một đội ngũ điều hành thông minh cung cấp các khoản hoa hồng cho các giao thức để đổi lấy cơ hội xử lý dòng đơn đặt hàng của họ, mà họ có thể khai thác để kiếm hàng chục triệu đô la mỗi năm.

Nhưng không có gì đảm bảo rằng những người chơi đó không đang mang lại một thỏa thuận thất vọng cho các giao thức, Grug nói. Thế giới của giá trị có thể khai thác tối đa (MEV) tạo ra vô số cơ hội để thao túng các giao dịch chưa được thanh toán theo cách có hại cho giao thức và
các nhà giao dịch của nó.

> “Chúng tôi đang xây dựng công cụ lưu lượng đơn hàng và một trình tạo với một số đảm bảo không biết, nơi mà chúng tôi có thể chứng minh sau thực tế rằng không có lưu lượng đơn hàng nào được gửi đến chúng tôi, dù là qua người dùng hay các tìm kiếm, đã bị can thiệp,” Grug nói.

Warlock Labs sẽ bắt đầu với một sự tập trung vào hoạt động trên chuỗi nhưng Grug nói rằng ông thấy cơ hội để mở rộng kinh doanh cho việc tạo lập thị trường cho CEXes cũng. Ông chỉ ra tranh cãi gần đây trong Binance về một nhà tạo lập thị trường đã thu lợi bất hợp pháp từ MOVE tokens — với chi phí của các nhà giao dịch.

> “Chúng ta sẽ sống trong một tương lai nơi lưu lượng đơn hàng là alpha, và việc chứng minh rằng bạn không lạm dụng nó có giá trị như việc thực sự nhận được nó,” Grug nói. “Nếu bạn có thể chứng minh rằng bạn sẽ không bao giờ can thiệp vào lưu lượng đơn hàng, thì ngày càng có nhiều khả năng rằng ngày càng nhiều người sẽ gửi lưu lượng đơn hàng của họ cho bạn.”

Ông gọi Warlock Labs là một doanh nghiệp quy mô mạo hiểm mà đối thủ chính của nó là Wintermute, gã khổng lồ trong lĩnh vực tạo lập thị trường.
Các công ty mạo hiểm đang chú ý: Polychain Capital dẫn dắt vòng gọi vốn với sự tham gia của Greenfield Capital, Reciprocal ventures, Symbolic Capital, Ambush Capital và TRGC.