Khái niệm về Backwardation

Chào mừng bạn đến với Từ điển thuật ngữ tài chính và sự kiện của Học viện Giao dịch Nhà đầu tư.
Từ của ngày hôm nay là “Backwardation”
Khi một hàng hóa được định giá cao hơn trong thị trường giao ngay, tức là khi nó được giao hàng hôm nay, so với thị trường hợp đồng tương lai cho việc giao hàng vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Thông thường, chi phí lãi suất có nghĩa là giá của hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, trừ khi các thị trường mong đợi giá của hàng hóa sẽ giảm theo thời gian, có thể vì có một nút thắt tạm thời trong nguồn cung. Khi giá giao ngay thấp hơn giá hợp đồng tương lai, nó được gọi là contango.
Backwardation là một lý thuyết phát triển liên quan đến giá của hợp đồng tương lai và thời gian hết hạn của hợp đồng. Backwardation cho rằng khi hợp đồng tiến gần đến thời điểm hết hạn, hợp đồng tương lai sẽ giao dịch ở mức giá cao hơn so với khi hợp đồng còn xa thời điểm hết hạn. Điều này được cho là xảy ra do lợi suất tiện lợi cao hơn tỷ lệ không rủi ro hiện tại.

Bởi Barry Norman, Investors Trading
g Academy – ITA