Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Nhà phân tích đã viết bài này sở hữu cổ phiếu của Strategy (MSTR).

Tổng quan

Strategy (MSTR), một công ty của Mỹ tập trung vào việc mua Bitcoin (BTC) như một chính sách cốt lõi, gần đây đã tăng cường bộ công cụ tài chính của mình bằng cách giới thiệu cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Series A thứ hai.

Đề nghị mới

Công ty đang bán 8,5 triệu cổ phiếu của đề nghị mới, được gọi là Strife (STRF), với giá 85 đô la mỗi cổ phiếu, thu về tổng số 711,2 triệu đô la cho việc mua Bitcoin – một sự gia tăng từ mục tiêu ban đầu là 500 triệu đô la. Đề nghị này sẽ đóng cửa vào thứ ba sau. Trước đó, đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi đầu tiên của Strategy, Strike (STRK), đã thu về 563 triệu đô la.

Đặc điểm của Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn

Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn nằm giữa nợ và vốn cổ phần phổ thông trong hệ thống cấp vốn, thường cung cấp cổ tức và tính ổn định giá tốt hơn. Điều này khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự biến động thấp hơn và lợi tức ổn định. Quan trọng cần lưu ý rằng các cổ đông của cổ phiếu ưu đãi không có quyền…
ve quyền bầu cử.

STRF cung cấp một khoản cổ tức hàng năm 10% trên giá trị ghi nhận 100 đô la, với các khoản thanh toán tiền mặt hàng quý. Nếu Chiến lược không thanh toán cổ tức, số tiền bị bỏ lỡ sẽ tích lũy với lãi suất bổ sung 1% mỗi năm, tối đa ở mức tỷ lệ cổ tức 18%, khuyến khích thanh toán đúng hạn.

Chiến lược có tùy chọn mua lại tất cả cổ phiếu STRF nếu dưới 25% số lượng phát hành ban đầu còn lại hoặc trong một số sự kiện thuế nhất định. Trong những tình huống này, các cổ đông sẽ có quyền nhận được quyền ưu tiên thanh lý của họ cùng với bất kỳ cổ tức nào chưa được thanh toán. Nếu xảy ra một “thay đổi cơ bản”, những người nắm giữ có thể yêu cầu công ty mua lại cổ phiếu của họ với số tiền ghi nhận cộng với cổ tức đã tích lũy.

So sánh với STRK

Ngược lại với STRF, STRK cung cấp khoản cổ tức hàng năm 8% dựa trên giá trị thanh lý 100 đô la, mặc dù lợi suất thực tế giảm khi giá tăng. STRK cũng bao gồm một tính năng chuyển đổi cho phép người nắm giữ chuyển đổi cổ phiếu ưu tiên của họ thành cổ phiếu phổ thông với tỷ lệ 10:1 nếu giá cổ phiếu phổ thông tăng.
e đạt 1.000 USD, cung cấp tiềm năng tăng giá cổ phiếu. Do đó, việc phát hành STRF hoạt động giống như một chứng khoán thu nhập cố định và ít biến động hơn.

Trong khi STRK có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm sự kết hợp giữa lợi suất và tiềm năng gia tăng vốn, STRF được thiết kế dành cho những người ưu tiên thu nhập và sự ổn định vốn. Để duy trì các cam kết cổ tức này, Chiến lược sẽ tận dụng dòng tiền hoạt động, thu nhập từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, và bán cổ phiếu trên thị trường (ATM) liên quan đến cổ phiếu phổ thông.

Ngoài ra, công ty còn có một chương trình ATM hoạt động cho STRK và gần đây đã mua 130 BTC. Công ty giữ khoảng 3,57 tỷ USD trong khả năng ATM thông qua cổ phiếu phổ thông, cung cấp sự linh hoạt đáng kể trong việc tài trợ cho các nghĩa vụ cổ tức trong khi vẫn tiếp tục chiến lược mua Bitcoin.

Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 10% vào thứ Hai, và vào thời điểm đó, công ty nắm giữ 506.137 BTC.